Estoques de petróleo opções
Como comprar opções de petróleo.
As opções de petróleo bruto são o derivativo de energia mais amplamente negociado na Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX), um dos maiores mercados de produtos derivativos do mundo. O subjacente dessas opções não é, na verdade, o petróleo bruto em si, mas os contratos futuros de petróleo bruto. Assim, apesar de seus nomes, as opções de petróleo bruto são, de fato, opções sobre futuros.
Ambas as opções americanas e européias estão disponíveis no NYMEX. As opções americanas, que permitem ao detentor exercer a opção a qualquer momento durante o seu vencimento, são exercidas em contratos futuros subjacentes. Assim, um operador que tenha, por exemplo, um longo prazo sobre as opções de compra / venda de petróleo dos EUA, assume posições longas / curtas sobre o contrato futuro de petróleo bruto subjacente.
Abaixo, a tabela resume as posições de opções americanas que uma vez exercidas resultam na respectiva posição de futuros subjacentes mostrada na segunda coluna.
Posição de opção de petróleo bruto americano.
Após o exercício das respectivas opções de petróleo bruto.
Opção de longa chamada.
Por exemplo, suponhamos que em 25 de setembro de 2014, um trader chamado "Helen" assumiu uma longa posição de compra em opções de petróleo bruto americanas em fevereiro de 2015. Futuros ao preço de exercício de US $ 90 por barril. Em 1º de novembro de 2014, o preço futuro de fevereiro de 2015 é de US $ 96 por barril e Helen quer exercer suas opções de compra. Ao exercer as opções, ela entraria em uma longa posição de futuros de fevereiro de 2015 ao preço de US $ 90. Ela pode optar por esperar até o vencimento e aceitar a entrega do petróleo bloqueado ao preço de US $ 90 por barril, ou pode fechar a posição de futuros imediatamente para garantir US $ 6 (= US $ 96 a US $ 90) por barril. Levando em conta que um tamanho de contrato de opção de petróleo bruto é de 1.000 barris, os US $ 6 por barril devem ser multiplicados por 1.000, chegando assim a um pagamento de US $ 6.000 da posição.
O tipo europeu de opções de petróleo é liquidado em dinheiro. Observe que, ao contrário das opções americanas, as opções européias só podem ser exercidas na data de vencimento. No vencimento de uma opção de compra (venda), o valor será a diferença entre o preço de ajuste dos futuros de petróleo bruto subjacentes (preço de exercício) e o preço de exercício (preço de liquidação dos futuros de petróleo bruto) multiplicado por 1.000 barris; zero, o que for maior.
Por exemplo, suponha que em 25 de setembro de 2014, Helen, o trader, assumisse uma posição comprada em opções de petróleo bruto europeu em fevereiro de 2015, a um preço de exercício de US $ 95 por barril e que a opção custaria US $ 3,10 por barril. As unidades de contratos futuros de petróleo bruto são 1.000 barris de petróleo bruto. Em 1º de novembro de 2014, o preço futuro do petróleo bruto é de US $ 100 / barril e Helen deseja exercer as opções. Uma vez que ela faz isso, ela recebe ($ 100- $ 95) * 1000 = $ 5.000 como pagamento da opção. Para calcular o lucro líquido da posição, precisamos subtrair os custos da opção (o prêmio que a posição da opção comprada paga à posição da opção curta no início da transação) de US $ 3.100 (US $ 3.1 * 1.000). Assim, o lucro líquido da posição de opção é de US $ 1.900 (US $ 5.000 - US $ 3.100).
Opções de petróleo versus futuros de petróleo.
Os contratos de opções dão aos titulares (posições longas) o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o subjacente (dependendo se a opção é chamada ou colocada). Assim, as opções têm um perfil de risco-retorno não-linear que é melhor para os comerciantes de petróleo bruto que preferem a proteção downside. O máximo que um detentor de opções de petróleo bruto pode perder é o custo da opção (prêmio) que é pago ao lançador da opção (vendedor). Contratos futuros, no entanto, não dão a oportunidade de contratar os lados, uma vez que eles têm um perfil linear de risco e retorno. Os comerciantes de futuros podem perder a posição inteira durante um movimento adverso do preço subjacente. Os comerciantes que não desejam se preocupar com entregas físicas que possam exigir muito trabalho em papel e procedimentos complexos podem preferir opções de petróleo para futuros de petróleo. Mais especificamente, as opções europeias são liquidadas em dinheiro - o que significa que, uma vez exercidas as opções, o detentor da opção recebe o pagamento positivo na forma de dinheiro. Nesse caso, a entrega e a aceitação não são um problema para os lados do contrato. Os futuros de petróleo bruto negociados no NYMEX, no entanto, são liquidados fisicamente. O comerciante que tem posição vendida em um contrato futuro deve entregar 1000 barris de petróleo bruto no vencimento e a posição comprada deve aceitar a entrega. Quando a exigência inicial de margem de futuros for maior do que o prêmio exigido para a opção de futuros similares, as posições de opções oferecem alavancagem extra, liberando parte do capital necessário para a margem inicial. Por exemplo, imagine que a NYMEX exija US $ 2.400 como margem inicial para um contrato futuro de petróleo bruto de fevereiro de 2015 que tenha um subjacente de 1.000 barris de petróleo bruto. No entanto, podemos encontrar uma opção de petróleo bruto em fevereiro de 2015, que custa US $ 1,2 / barril. Assim, um comerciante pode comprar dois contratos de opção de petróleo que custariam exatamente US $ 2.400 (2 * US $ 2.1 * 1.000) e representam 2000 barris de petróleo bruto. No entanto, vale a pena notar que o preço mais baixo das opções será refletido no dinheiro das opções. Em contraste com a posição de futuros, as posições longas de opções de compra / venda não são posições de margem e, portanto, não exigiriam qualquer margem inicial ou de manutenção e, portanto, não acionariam uma margem de lucro. Isso, por sua vez, permite que o operador de posição de opções longas sustente melhor as flutuações de preço sem qualquer requisito de liquidez adicional. O trader deve ter liquidez suficiente para suportar flutuações de preço de curto prazo. Contratos de opção longos ajudam a evitar isso. Os comerciantes têm a oportunidade de cobrar prêmios vendendo (assumindo assim altos riscos) opções de petróleo bruto. Se os traders não esperam que os preços do petróleo cru mudem fortemente para qualquer direção (para cima ou para baixo), as opções de petróleo criam uma oportunidade para que eles obtenham lucro escrevendo (vendendo) opções de petróleo fora do dinheiro. Lembre-se de que uma posição de opção curta coleta o prêmio e assume o risco. Assim, a venda de opções fora do dinheiro, seja call ou put, permitirá que elas lucrem com a cobrança de prêmios, caso a opção acabe ficando fora do dinheiro. Os contratos de futuros, por natureza, não incluem pagamentos adiantados, portanto, eles não oferecem esse tipo de oportunidade para os comerciantes.
Os comerciantes que buscam proteção de baixa no comércio de petróleo podem querer negociar opções de petróleo que são negociadas principalmente na NYMEX. Em contrapartida, os detentores de opções premium de petróleo pagos antecipadamente obtêm risco / retorno não linear que normalmente não seriam oferecidos por contratos futuros. Além disso, os operadores de opções longas não enfrentam chamadas de margem que exigem que os negociadores tenham flexibilidade suficiente para sustentar sua posição. As opções européias são ótimas para os comerciantes que desejam liquidação em dinheiro.
(Referências externas usadas na pesquisa desta peça: Oilprice, The Options Guide)
Opções de estoque de óleo
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Comprar opções de compra de petróleo bruto para lucrar com o aumento dos preços do petróleo bruto.
Se você está otimista em relação ao petróleo bruto, pode lucrar com um aumento no preço do petróleo bruto comprando (indo muito tempo) opções de compra de petróleo bruto.
Exemplo: Opção de compra longa de petróleo bruto.
Você observou que o contrato futuro do NYMEX Light Sweet Crude Oil está sendo negociado ao preço de US $ 40,30 por barril. Uma opção de compra do NYMEX Crude Oil com o mesmo mês de vencimento e um preço de exercício próximo de USD 40,00 está sendo cotada a US $ 2,6900 / barril. Uma vez que cada contrato futuro de petróleo bruto NYMEX Light Sweet Crude representa 1.000 barris de petróleo bruto, o prêmio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é de US $ 2.690.
Assumindo que por dia de vencimento da opção, o preço dos contratos futuros de petróleo bruto subiu 15% e agora está sendo negociado a US $ 46,34 por barril. A esse preço, sua opção de compra agora está no dinheiro.
Ganho do Exercício de Opção de Chamada.
Ao exercer sua opção de compra agora, você assume uma posição comprada nos futuros de petróleo bruto subjacentes ao preço de exercício de US $ 40,00. Isso significa que você pode comprar o petróleo bruto por apenas US $ 40,00 / barril no dia da entrega.
Para obter lucro, você insere uma posição curta de futuros de compensação em um contrato de futuros de petróleo bruto subjacente ao preço de mercado de US $ 46,35 por barril, resultando em um ganho de US $ 6.3400 / barril. Uma vez que cada opção de compra de óleo cru leve da NYMEX cobre 1.000 barris de petróleo bruto, o ganho da posição de compra a longo prazo é de US $ 6.340. Deduzindo o prêmio inicial de US $ 2.690 que você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da longa estratégia de compra chegará a US $ 3.650.
3 ações de dividendos para comprar à venda.
Diversas ações de dividendos de alta rentabilidade levaram ao queixo este ano devido a uma liquidação no mercado de ações e ao aumento das taxas de juros. Esse golpe um-dois atingiu os estoques de oleodutos com mais força, com várias empresas de primeira linha caindo por uma porcentagem de dois dígitos desde o início do ano. Três que se destacam como excelentes opções para considerar a compra, agora que estão à venda, são a Magellan Midstream Partners (NYSE: MMP), a Antero Midstream Partners (NYSE: AM) e a Enbridge (NYSE: ENB).
O melhor rendimento em quase uma década.
A Magellan Midstream Partners caiu cerca de 12% desde o início deste ano. Por causa desse declínio, e um aumento de 8% em sua distribuição no ano passado, os produtos refinados e o oleoduto MLP agora geram 5,9% atraentes. Esse é o maior rendimento desde o rescaldo da crise financeira de 2008.
Fonte da imagem: Getty Images.
Magellan caiu este ano, apesar de ter apresentado fortes resultados no quarto trimestre. A empresa também revelou que tem projetos de expansão suficientes para aumentar seu pagamento de alto rendimento em mais 8% este ano e a uma taxa de 5% a 8% em 2019 e 2020. Além disso, pode atingir esse crescimento mantendo uma confortável cobertura de dividendos. proporção de 1,2 e um balanço de alto nível, que possui uma das maiores classificações de crédito do setor e alavancagem bem abaixo da sua meta de dívida de 4 vezes ao EBITDA. Esse perfil financeiro de primeira linha faz da Magellan uma excelente opção para aqueles que precisam de um fluxo de renda confiável.
Crescimento de alta octanagem por menos.
Antero Midstream Partners, por sua vez, caiu mais de 15% até agora este ano. Esse declínio vem apesar do fato de que o MLP de coleta de gás aumentou seu pagamento em 30% no ano passado. Com o seu mais recente aumento, o Antero Midstream agora produz 5,9%, o que é de longe o mais alto em seus quatro anos de história.
A empresa espera continuar a apresentar crescimento de renda de alta octanagem nos próximos anos. Atualmente, prevê aumentar o pagamento de 28% a 30% ao ano até 2020, com metas de crescimento de 20% ao ano para 2021 e 2022. Além disso, a empresa espera atingir esse crescimento mantendo um perfil financeiro ultraconservador a curto prazo, cobrindo o seu pagamento em pelo menos 1,25 vezes até 2020, mantendo a dívida em menos de 3 vezes o EBITDA.
Um grande rendimento por um preço de barganha.
A Enbridge, gigante do oleoduto canadense, perdeu 18% de seu valor este ano, elevando sua rentabilidade para 6,7%. Embora o fluxo de caixa por ação da empresa tenha diminuído no ano passado, foi porque emitiu uma carga de ações para financiar suas iniciativas de expansão. Esses catalisadores devem impulsionar o crescimento do fluxo de caixa em um ritmo anual de 10% até 2020, permitindo que a empresa forneça um aumento similar em seus dividendos de alto rendimento.
Se há uma preocupação com a Enbridge, é que a taxa de alavancagem da empresa é um pouco alta, por volta de 5. No entanto, isso ocorre porque a empresa está no meio de uma fase de expansão massiva. O fluxo de caixa futuro desses projetos, quando combinado com algumas vendas de ativos não essenciais, deve reduzir essa métrica para um valor mais confortável de 4,5 até 2020. Com o aumento desse peso, isso deve ajudar a melhorar a avaliação da Enbridge, que com apenas 9,4 abaixo do múltiplo médio de 11,9 dos seus pares de oleodutos.
Alto rendimento para preços mais baixos.
O mercado vendeu este trio de ações de dividendos este ano sem motivo lógico. Por causa disso, os investidores em busca de renda têm a oportunidade de obter algumas pechinchas reais. Não só eles podem obter rendimentos muito mais elevados nessas ações de primeira linha, mas também se beneficiarão do crescimento que as empresas esperam entregar nos próximos anos, o que deve resultar em lucrativos retornos totais.
10 ações que gostamos melhor do que Enbridge.
Quando os gênios investidos David e Tom Gardner têm uma dica de ações, pode pagar para ouvir. Afinal, a newsletter que veiculam há mais de uma década, o Motley Fool Stock Advisor, quadruplicou o mercado. *
David e Tom acabam de revelar o que acreditam ser as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora. e Enbridge não era um deles! É isso mesmo - eles acham que esses 10 estoques são ainda melhores.
* O Stock Advisor retorna a partir de 2 de abril de 2018.
Matthew DiLallo é dono de ações da Enbridge e tem as seguintes opções: curto junho 2018 $ 25 coloca em Antero Midstream Partners. O Motley Fool possui ações e recomenda Enbridge. O Motley Fool recomenda a Magellan Midstream Partners. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as da NASDAQ, Inc.
Futuros Light Light Crude Oil (WTI) e Opções.
O NYMEX WTI (CL), o benchmark de petróleo mais bruto do mundo, fornece acesso ao preço global do petróleo com o mais diversificado conjunto de contratos de futuros e opções. Agora, com o WTI firmemente reconectado aos mercados globais de energia, os juros em aberto continuam a crescer à medida que os clientes cobrem seu risco no mercado de petróleo.
Alteração de especificação WTI.
Destaques da Especificação WTI:
Em resposta a mudanças na indústria física, e para garantir a continuidade da alta qualidade e integridade do petróleo bruto doméstico light que está sendo entregue contra nossos contratos futuros do NYMEX WTI, adicionaremos cinco parâmetros de teste adicionais às nossas especificações de contratos futuros de WTI começando com o mês de vencimento de janeiro de 2019.
Principais benefícios.
Referência mais lúcida.
Os contratos futuros de petróleo bruto do NYMEX WTI (CL) consolidaram-se firmemente como o benchmark global bruto com volume médio diário de 1,2 milhões em março de 2018 e com a participação de mais de 2,5 milhões de contratos.
Opções Profundas Luidez.
Volume médio diário de opções de petróleo cru (LO) de 159.775 em março de 2018, com 81% negociados eletronicamente.
Tendências de Futuros.
Encontre liquidez ao negociar os futuros do petróleo cru (CL) da WTI durante o horário de negociação prolongado. A média de volume diário é 30% superior a 180K em março de 2018 a partir de 2017.
Uma opção para atender qualquer necessidade.
Escolha a opção que melhor se adapta à sua estratégia / perfil de risco com uma extensa lista de opções sobre futuros WTI, incluindo estilo americano, estilo europeu, mensal, semanal, diário, spread de calendário, spread entre commodities, preço médio e faixa de futuros opções.
Comece com os futuros de energia.
Bem-vindo ao Futuro de Petróleo Bruto da NYMEX.
À medida que você procura adicionar contratos luid e ativamente negociados ao seu portfólio, os futuros do NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil lideram as oportunidades de benchmark e gestão eficiente de riscos nos mercados globais de petróleo de hoje. Entender as nuances dos futuros do WTI Crude Oil pode ajudá-lo a gerenciar com mais precisão seus riscos e benefícios desses mercados líquidos.
Um guia para investir em mercados de petróleo.
O mercado de petróleo pode ser muito confuso tanto para o investidor profissional quanto para o individual, com grandes flutuações de preços às vezes ocorrendo diariamente. Este artigo explica as forças que impulsionam o mercado e como ter uma participação financeira nas flutuações do preço do petróleo sem abrir uma conta de futuros.
Algumas economias de mercado emergentes têm subsídios para os consumidores, e estima-se que um quarto da demanda mundial por petróleo em 2008 venha de nações que têm tais subsídios. No entanto, os subsídios nem sempre são benéficos para a economia de um país, porque embora eles tendam a estimular a demanda no país, eles também podem fazer com que os produtores de petróleo do país vendam com prejuízo. Como tal, a remoção de subsídios pode permitir que um país aumente a produção de petróleo, aumentando assim a oferta e reduzindo os preços. Além disso, o corte de subsídios pode diminuir a escassez de produtos refinados, uma vez que os preços mais altos do petróleo dão às refinarias um incentivo para a produção de produtos, como diesel e gasolina.
Na OPEP, a maioria dos países não tem a capacidade de bombear muito mais petróleo. A Arábia Saudita, a única exceção, tem uma capacidade ociosa estimada de 1,5 milhão de barris de petróleo por dia a partir de 2008.
A Nigéria também se tornou importante para o mercado de petróleo, mas o país tem uma história de instabilidade e ataques rebeldes, o que pode reduzir drasticamente a produção de petróleo neste país. Esses rebeldes, que atacaram navios de perfuração em águas profundas em alto mar em junho de 2008, levaram a produção de petróleo da Nigéria aos níveis mais baixos em 25 anos. Como resultado do ataque, o país bombeou apenas 1,5 milhão de barris por dia, em vez dos 2,5 milhões de barris diários que poderia estar produzindo. (Para saber mais sobre como a oferta e a demanda afetam o preço do petróleo, leia O que determina os preços do petróleo?)
Além dos fatores de oferta e demanda, outra força que impulsiona os preços do petróleo tem sido os investidores e especuladores que licitam contratos futuros de petróleo. Muitos dos principais investidores institucionais agora envolvidos nos mercados de petróleo, como os fundos de pensões e dotações, mantêm investimentos vinculados a commodities como parte de uma estratégia de alocação de ativos de longo prazo. Outros, incluindo especuladores de Wall Street, negociam futuros de petróleo por curtos períodos de tempo para obter lucros rápidos. Alguns observadores atribuem grandes oscilações de curto prazo nos preços do petróleo a esses especuladores, enquanto outros acreditam que sua influência é mínima. (Para mais informações sobre futuros de petróleo, leia Torne-se um detetive futuro de petróleo e gás.)
Vários fundos mútuos setoriais investem principalmente em ações relacionadas à energia. (Para obter mais informações sobre fundos mútuos do setor, consulte Uma Introdução aos Fundos Setoriais.)
Opções de estoque de óleo
O WTI Crude Oil é a referência para os preços do petróleo nos Estados Unidos, o principal consumidor de petróleo do mundo. O crude WTI é um crude doce que é mais doce que o seu homólogo europeu Brent e um resultado, geralmente comercializado com um prémio. Devido a este baixo teor de enxofre, o WTI é frequentemente transformado em gasolina na costa leste americana e é então canalizado em todo o país para consumo.
O petróleo bruto é usado em uma variedade de produtos que são cruciais para a vida moderna cotidiana. No entanto, \ & # 8216; crude \ & # 8217; O óleo não é processado e geralmente sai do solo / oceano e tem usos mínimos até que seja processado em um produto acabado, como a gasolina.
Os investidores que desejam investir diretamente no petróleo bruto WTI têm um número limitado de opções. Apesar de existirem contratos futuros altamente negociados disponíveis para o produto, atualmente não há ações puras ou ETFs de capital que invistam em empresas que produzem exclusivamente petróleo bruto WTI e, em seguida, não o refinam em produtos acabados. Com isso dito, as empresas petrolíferas americanas menores que não estão integradas podem oferecer exposição direta ao preço do petróleo bruto WTI, embora possam ser muito voláteis quando comparadas à indústria global de energia. Há, no entanto, uma série de produtos ETP que oferecem exposição aos contratos de futuros da commodity em uma forma de cesta ou pura.
Formas de Investir no WTI.
Existem 3 maneiras de investir em WTI: ETFs, Futuros e Ações. Clique nas abas abaixo para saber mais sobre cada alternativa.
O que são ETFs do WTI?
Há uma série de ETFs que oferecem exposição ao petróleo bruto light sweet, também conhecido como West Texas Intermediate (WTI). O mais popular é o United States Oil Fund (USO), que investe principalmente em contratos do mês anterior. Como tal, o USO manterá uma alta sensibilidade aos preços spot, mas poderá estar sujeito ao impacto adverso do contango a longo prazo.
Os ETFs de petróleo são primariamente distinguidos pelos tipos de contratos futuros mantidos. Os Estados Unidos 12 Month Oil Fund (USL) distribui a exposição uniformemente em 12 contratos futuros separados, minimizando o impacto do rendimento de rolagem nos retornos. O Fundo Petrolífero de Teucrium (CRUD) distribui a exposição em três vencimentos indevidos, uma estratégia concebida para reproduzir mais de perto os movimentos dos preços spot. A PowerShares oferece um ETF de petróleo (DBO) que pode alterar seu processo de rolagem, dependendo das situações atuais do mercado; a metodologia é projetada para minimizar o impacto do contango e maximizar e efeitos positivos do backwardation.
Há também vários ETFs que se concentram em ações de empresas envolvidas na produção de petróleo bruto. A escolha mais popular, a Energy SPDR (XLE) inclui a exposição a empresas de mega cap, como a Exxon Mobil e a Chevron. O Fundo Setorial de Energia Global iShares S (IXC) oferece mais exposição global, investindo em empresas internacionais e também em produtores domésticos de energia. Outra opção interessante é o ETF Global X Oil Equities; Esse fundo oferece exposição a empresas cujos preços de ações exibiram uma correlação forte com o petróleo spot historicamente.
O que são os futuros do WTI?
Os futuros do WTI são o produto energético mais negociado do mundo. Os contratos futuros e de opções do WTI são negociados no NYMEX, e os contratos por vários meses geralmente exibem uma significante liquidez. Contratos futuros, negociados sob o símbolo CL, representam 1.000 barris de petróleo para entrega em qualquer duto ou instalação de armazenamento em Cushing, Oklahoma, com acesso por tubulação à TEPPCO, armazenamento de Cushing ou armazenamento da Cilindro da Equilon Pipeline Company LLC. Os contratos futuros de WTI devem cumprir certos padrões mínimos de qualidade e qualidade.
Os contratos WTI são listados nove anos adiante usando o seguinte cronograma de listagem: meses consecutivos são listados para o ano atual e os próximos cinco anos; Além disso, os meses de contrato de junho e dezembro são listados além do sexto ano. Meses adicionais serão adicionados anualmente após o vencimento do contrato de dezembro, de modo que um contrato adicional de junho e dezembro seja adicionado nove anos adiante, e os meses consecutivos no sexto ano serão preenchidos.
Como comprar ações da WTI.
Para os investidores que buscam exposição ao petróleo bruto, mas com o objetivo de evitar o investimento em contratos futuros, os estoques de empresas produtoras de petróleo podem apresentar uma oportunidade interessante para estabelecer exposição indireta. Como a lucratividade das empresas de petróleo tende a se mover junto com as mudanças no preço spot do petróleo, esses títulos geralmente servem como transações efetivas na commodity relacionada.
Existem dezenas de opções para investir em empresas produtoras de petróleo. Muitos dos gigantes do petróleo são nomes familiares, incluindo ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) e ConocoPhillips (COP). Há também opções de ações internacionais, como BR, Total e PetroChina. Para obter listas mais completas de estoques de petróleo que possam oferecer exposição ao WTI, considere dar uma olhada nos acervos de qualquer um dos seguintes ETFs:
Opções de petróleo bruto explicadas.
As opções de petróleo bruto são contratos de opção em que o ativo subjacente é um contrato futuro de petróleo bruto.
O detentor de uma opção de petróleo bruto possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição comprada (no caso de uma opção de compra) ou uma posição vendida (no caso de uma opção de venda) nos futuros de petróleo bruto subjacentes. o preço de exercício.
Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de vencimento.
Trocas de opções de petróleo bruto.
Os contratos de opção de petróleo bruto estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Os preços da opção NYMEX Light Sweet Crude Oil são cotados em dólares e centavos de dólar por barril e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 1000 barris (42000 galões) de petróleo bruto.
As opções de Brent Crude Oil da NYMEX são negociadas em tamanhos de contratos de 1000 barris (42000 galões) e seus preços são cotados em dólares e centavos de dólar por barril.
Ligue e coloque opções.
As opções são divididas em duas classes - chamadas e puts. As opções de compra de petróleo bruto são compradas por comerciantes que estão otimistas sobre os preços do petróleo bruto. Os comerciantes que acreditam que os preços do petróleo bruto vão cair podem comprar opções de petróleo bruto em vez disso.
Comprar chamadas ou puts não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos operadores de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas, também conhecidas como spreads, também podem ser construídas ao comprar e vender opções simultaneamente.
Opções de Petróleo Bruto vs. Futuros de Petróleo Bruto.
Alavancagem Adicional.
Limite de perdas potenciais.
Como as opções de petróleo bruto apenas concedem o direito mas não a obrigação de assumir a posição de futuros de petróleo bruto subjacente, as perdas potenciais limitam-se apenas ao prémio pago para comprar a opção.
Flexibilidade.
Utilizando apenas opções, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias pode ser implementada para atender a um perfil de risco específico, horizonte de tempo de investimento, consideração de custos e perspectivas sobre a volatilidade subjacente.
Decaimento do Tempo.
As opções têm uma duração limitada e estão sujeitas aos efeitos da queda de tempo. O valor de uma opção de petróleo bruto, especificamente o valor do tempo, é erodido com o passar do tempo. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado se optar por ser um vendedor de opções em vez de comprá-las.
Saiba mais sobre futuros de petróleo bruto e negociação de opções.
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Comprando Straddles em ganhos.
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Escrever coloca para comprar ações.
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Opções de petróleo bruto e futuros.
Noções básicas de futuros.
Futuros de energia.
Opções do Localizador de Estratégias.
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O WTI Crude Oil é a referência para os preços do petróleo nos Estados Unidos, o principal consumidor de petróleo do mundo. O crude WTI é um crude doce que é mais doce que o seu homólogo europeu Brent e um resultado, geralmente comercializado com um prémio. Devido a este baixo teor de enxofre, o WTI é frequentemente transformado em gasolina na costa leste americana e é então canalizado em todo o país para consumo.
O petróleo bruto é usado em uma variedade de produtos que são cruciais para a vida moderna cotidiana. No entanto, \ & # 8216; crude \ & # 8217; O óleo não é processado e geralmente sai do solo / oceano e tem usos mínimos até que seja processado em um produto acabado, como a gasolina.
Os investidores que desejam investir diretamente no petróleo bruto WTI têm um número limitado de opções. Apesar de existirem contratos futuros altamente negociados disponíveis para o produto, atualmente não há ações puras ou ETFs de capital que invistam em empresas que produzem exclusivamente petróleo bruto WTI e, em seguida, não o refinam em produtos acabados. Com isso dito, as empresas petrolíferas americanas menores que não estão integradas podem oferecer exposição direta ao preço do petróleo bruto WTI, embora possam ser muito voláteis quando comparadas à indústria global de energia. Há, no entanto, uma série de produtos ETP que oferecem exposição aos contratos de futuros da commodity em uma forma de cesta ou pura.
Formas de Investir no WTI.
Existem 3 maneiras de investir em WTI: ETFs, Futuros e Ações. Clique nas abas abaixo para saber mais sobre cada alternativa.
O que são ETFs do WTI?
Há uma série de ETFs que oferecem exposição ao petróleo bruto light sweet, também conhecido como West Texas Intermediate (WTI). O mais popular é o United States Oil Fund (USO), que investe principalmente em contratos do mês anterior. Como tal, o USO manterá uma alta sensibilidade aos preços spot, mas poderá estar sujeito ao impacto adverso do contango a longo prazo.
Os ETFs de petróleo são primariamente distinguidos pelos tipos de contratos futuros mantidos. Os Estados Unidos 12 Month Oil Fund (USL) distribui a exposição uniformemente em 12 contratos futuros separados, minimizando o impacto do rendimento de rolagem nos retornos. O Fundo Petrolífero de Teucrium (CRUD) distribui a exposição em três vencimentos indevidos, uma estratégia concebida para reproduzir mais de perto os movimentos dos preços spot. A PowerShares oferece um ETF de petróleo (DBO) que pode alterar seu processo de rolagem, dependendo das situações atuais do mercado; a metodologia é projetada para minimizar o impacto do contango e maximizar e efeitos positivos do backwardation.
Há também vários ETFs que se concentram em ações de empresas envolvidas na produção de petróleo bruto. A escolha mais popular, a Energy SPDR (XLE) inclui a exposição a empresas de mega cap, como a Exxon Mobil e a Chevron. O Fundo Setorial de Energia Global iShares S (IXC) oferece mais exposição global, investindo em empresas internacionais e também em produtores domésticos de energia. Outra opção interessante é o ETF Global X Oil Equities; Esse fundo oferece exposição a empresas cujos preços de ações exibiram uma correlação forte com o petróleo spot historicamente.
O que são os futuros do WTI?
Os futuros do WTI são o produto energético mais negociado do mundo. Os contratos futuros e de opções do WTI são negociados no NYMEX, e os contratos por vários meses geralmente exibem uma significante liquidez. Contratos futuros, negociados sob o símbolo CL, representam 1.000 barris de petróleo para entrega em qualquer duto ou instalação de armazenamento em Cushing, Oklahoma, com acesso por tubulação à TEPPCO, armazenamento de Cushing ou armazenamento da Cilindro da Equilon Pipeline Company LLC. Os contratos futuros de WTI devem cumprir certos padrões mínimos de qualidade e qualidade.
Os contratos WTI são listados nove anos adiante usando o seguinte cronograma de listagem: meses consecutivos são listados para o ano atual e os próximos cinco anos; Além disso, os meses de contrato de junho e dezembro são listados além do sexto ano. Meses adicionais serão adicionados anualmente após o vencimento do contrato de dezembro, de modo que um contrato adicional de junho e dezembro seja adicionado nove anos adiante, e os meses consecutivos no sexto ano serão preenchidos.
Como comprar ações da WTI.
Para os investidores que buscam exposição ao petróleo bruto, mas com o objetivo de evitar o investimento em contratos futuros, os estoques de empresas produtoras de petróleo podem apresentar uma oportunidade interessante para estabelecer exposição indireta. Como a lucratividade das empresas de petróleo tende a se mover junto com as mudanças no preço spot do petróleo, esses títulos geralmente servem como transações efetivas na commodity relacionada.
Existem dezenas de opções para investir em empresas produtoras de petróleo. Muitos dos gigantes do petróleo são nomes familiares, incluindo ExxonMobil (XOM), Chevron (CVX) e ConocoPhillips (COP). Há também opções de ações internacionais, como BR, Total e PetroChina. Para obter listas mais completas de estoques de petróleo que possam oferecer exposição ao WTI, considere dar uma olhada nos acervos de qualquer um dos seguintes ETFs:
Opções de petróleo bruto explicadas.
As opções de petróleo bruto são contratos de opção em que o ativo subjacente é um contrato futuro de petróleo bruto.
O detentor de uma opção de petróleo bruto possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição comprada (no caso de uma opção de compra) ou uma posição vendida (no caso de uma opção de venda) nos futuros de petróleo bruto subjacentes. o preço de exercício.
Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de vencimento.
Trocas de opções de petróleo bruto.
Os contratos de opção de petróleo bruto estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Os preços da opção NYMEX Light Sweet Crude Oil são cotados em dólares e centavos de dólar por barril e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 1000 barris (42000 galões) de petróleo bruto.
As opções de Brent Crude Oil da NYMEX são negociadas em tamanhos de contratos de 1000 barris (42000 galões) e seus preços são cotados em dólares e centavos de dólar por barril.
Ligue e coloque opções.
As opções são divididas em duas classes - chamadas e puts. As opções de compra de petróleo bruto são compradas por comerciantes que estão otimistas sobre os preços do petróleo bruto. Os comerciantes que acreditam que os preços do petróleo bruto vão cair podem comprar opções de petróleo bruto em vez disso.
Comprar chamadas ou puts não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos operadores de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas, também conhecidas como spreads, também podem ser construídas ao comprar e vender opções simultaneamente.
Opções de Petróleo Bruto vs. Futuros de Petróleo Bruto.
Alavancagem Adicional.
Limite de perdas potenciais.
Como as opções de petróleo bruto apenas concedem o direito mas não a obrigação de assumir a posição de futuros de petróleo bruto subjacente, as perdas potenciais limitam-se apenas ao prémio pago para comprar a opção.
Flexibilidade.
Utilizando apenas opções, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias pode ser implementada para atender a um perfil de risco específico, horizonte de tempo de investimento, consideração de custos e perspectivas sobre a volatilidade subjacente.
Decaimento do Tempo.
As opções têm uma duração limitada e estão sujeitas aos efeitos da queda de tempo. O valor de uma opção de petróleo bruto, especificamente o valor do tempo, é erodido com o passar do tempo. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado se optar por ser um vendedor de opções em vez de comprá-las.
Saiba mais sobre futuros de petróleo bruto e negociação de opções.
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Opções de petróleo bruto e futuros.
Noções básicas de futuros.
Futuros de energia.
Opções do Localizador de Estratégias.
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