Estratégias de negociação de bridgewater

Houve um abalo na negociação no maior fundo de hedge do mundo.
Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, fala na Conferência Global do Milken Institute em Beverly Hills. Thomson Reuters Houve um abalo no departamento comercial da Bridgewater Associates, o maior fundo de hedge do mundo.
José Marques, diretor de negociação, está no processo de deixar a empresa, segundo pessoas a par do assunto.
Enquanto isso, Jeff Wecker, diretor de transformação de front office, saiu, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.
Bridgewater identificou substitutos para Marques e Wecker, de acordo com uma pessoa. As pessoas pediram para não serem identificadas porque não queriam ser nomeadas publicamente.
Antes de se mudar para a Bridgewater em 2015, Marques era o chefe de negociação eletrônica do Deutsche Bank. Wecker foi anteriormente CEO da Lime Brokerage, de acordo com uma página do LinkedIn.
Osman Nalbantoglu continua a supervisionar a implementação e negociação e execução do portfólio da empresa, informou a empresa em comunicado no mês passado.
A empresa de fundos hedge também anunciou recentemente grandes mudanças na administração. A Bridgewater é conhecida por ter uma cultura desafiadora na qual muitas pessoas não se encaixam. Bridgewater disse no mês passado, por exemplo, que Jon Rubenstein, ex-executivo da Apple, estava saindo depois de 10 meses no cargo.
A Bridgewater, com sede em Westport, Connecticut, gerenciou cerca de US $ 103 bilhões em ativos de fundos de hedge a partir de meados de 2016, de acordo com o ranking HFI Billion Dollar Club, tornando-se o maior fundo de hedge do mundo. A empresa administra cerca de US $ 150 bilhões no total da empresa.

Gestão de Investimentos.
Rajan G. Sendhey.
Branchburg, NJ 08876.
Chief Investment Officer.
Desenvolvimento de estratégias macro alfa, neutras no mercado e globais.
Gestão de futuros e ações quantitativas.
Aprimoramento de estratégias para buscar retornos não correlacionados a benchmarks e índices de mercado.
Fundador e Chief Research Officer de uma conta macro global gerenciada, negociando futuros sobre moeda, índice de ações, renda fixa e commodities. Diretor de Pesquisa para negociação contrária de futuros sobre classes de ativos globais - como um complemento às estratégias de acompanhamento de tendências em uma empresa de CTA com contas de futuros administrados de US $ 50 milhões. Gerente e chefe de pesquisa do fundo de ações long / short de US $ 135 milhões - desenvolveu e implementou pesquisa quantitativa sobre estratégias alfa como Diretor Administrativo da Bankers Trust Company e construiu a plataforma de pesquisa para ser uma fonte de alfa e fundos hedge. Posições baseadas em critérios quantitativos - avaliação de fundamentos de ações e características de opções, e reações de mercado a ações e anúncios corporativos, anomalias de mercado e momentum. Automação de pesquisas referentes a demonstrações contábeis, ações corporativas, expectativas de analistas, forward sintético em moedas de mercados emergentes e futuros sobre títulos, moedas, commodities e índices. Habilidades de programação em R, Fortran, Perl e RATS, experiência em trabalhar com dados de ações da CRSP de todas as ações dos EUA, dados COMPUSTAT sobre fundamentos de ações, banco de dados de Ações Corporativas, dados de futuros sobre bolsas de futuros globais e dados de Currency Forwards . Desenvolvimento de sistemas de negociação - automatizou a geração de negociações diárias e em tempo real e negociou com base em modelos integrados para sistemas de reconciliação de back-office. Monitoramento de risco por sistemas - risco consolidado por exposição a fatores e covariâncias; gestão de risco implementada, protegendo os riscos de mercado e de estilo. Educação: Wharton MBA com especialização em finanças, projeto de estudo avançado em anomalias de mercado; passou nos exames da série 7, série 66 e série 3.
Juggernaut Capital Advisors LLC, Branchburg, Nova Jersey (2016-atual)
Fundou uma empresa Global Macro Managed Futures, visando condições anormais nos mercados globais para negociações discricionárias. Capital elevado para iniciar a conta gerenciada e gerenciá-la com sucesso para gerar um forte desempenho competitivo. Analisei macro eventos e situações em rápido desenvolvimento para negociar futuros sobre moedas, índices de ações, títulos e commodities. Desenvolveu telas e sinais quantitativos internos, que suportam negociações para buscar retornos não correlacionados com índices de mercado.
Primeira National Realty Management LLC, Lyndhurst, Nova Jersey (2014 - 2016)
Gerenciei US $ 60 milhões em portfólio de imóveis comerciais, incorporando iniciativas de controle de custos e maximização de receita.
Waypoint Capital Management LLC, em Huntington, NY (2005 - 2013)
Diretor de Pesquisa.
Desenvolveu e implementou estratégias sistemáticas para negociação de futuros e operações em classes de ativos globais, buscando retornos não correlacionados a índices de mercado e benchmarks amplos.
Melhorou a plataforma de pesquisa para participar da classe de ativos de futuros em moedas de mercados emergentes e na nova oportunidade de negociação contrária em mercados sem direção.
Estratégias sistemáticas expandidas em uma base contínua - Projetado um modelo direcional dependente do caminho para negociação de futuros e forwards, e integrado a sua implementação com o modelo existente.
Projetou sistemas de monitoramento de risco, consolidando o risco por exposições de covariância. Avaliamos os riscos de combinar uma nova estratégia com o sistema de negociação existente.
Gerenciei a automação de processos de pesquisa e geração de sinais para negociação em tempo real e negociação dinâmica. Desenvolvi programas internamente, escritos em Perl, incorporando algoritmos de negociação, feeds de dados (Bloomberg, dados de futuros sobre mercados globais futuros e de futuros), gerenciamento de risco e resultados de pesquisas.
Desenvolveu a negociação de pares de moedas por diferenciais de rendimento dentro das regiões e implementou a estratégia de captura de rendimento.
RS. Strategies LLC, Branchburg, NJ (1999-2005)
Especializada em gestão financeira de investimentos imobiliários comerciais e projetos de construção. Gerenciamento de fluxo de caixa sistemático estruturado, combinando saídas com finalizações de trabalho, obtendo gerenciamento superior de desempenho e realizando eficiências operacionais. Desenvolveu uma estratégia sistemática de lances, incorporando retornos e riscos associados às características do projeto. Projetou estratégia imobiliária comercial para uma empresa de investimentos imobiliários, com base nas principais competências da empresa.
Gerente - estratégias alfa (1999-2001)
Empresa fundada, especializada em estratégias de ações, desenvolvida internamente. Ações selecionadas sistematicamente com base em decepções de lucros e informações nos registros corporativos 10K e 10Q. Examinou retornos de ações individuais, controlando as características beta, tamanho, estilo e momento.
Vera Vest Investments, Piscataway, NJ (2001-2003)
Soluções de anuidade comercializadas, tendo os benefícios de planejamento, diversificação, vantagem fiscal e gestão profissional, para o mercado de previdência.
Bankers Trust Company / Deutsche Asset Management, Nova Iorque, NY (1986-1999)
Gerenciei US $ 135 milhões em fundos de ações ativos, posicionando estratégias sistemáticas, visando um desempenho superior neutro em relação ao mercado. O capital alocado para carteiras longas e curtas, contribuindo para o alfa, introduziu novas estratégias com base em sua adequação com os portfólios existentes e protegeu os riscos de fatores beta e de estilo. O fundo ganhou destaque dentro do Bankers Trust como uma fonte de alfa para múltiplos fundos, incluindo US $ 500 milhões de fundo de índice melhorado e US $ 20 milhões em fundos hedge.
Pesquisa alpha dirigida, com foco em resultados de retornos anormais, incluindo aqueles associados a arbitragem de risco, momentum, diferenças de avaliação, anomalias de mercado, ações corporativas e anúncios.
Desenvolveu modelos de avaliação, rotinas de simulação, programas estatísticos, programas de cálculo de opções e delta, estimadores de volatilidade, envolvendo codificação em Fortran, RATS (Análise de Regressão e Séries Temporais) e SAS e trabalhando com CRSP (Universidade de Chicago), IDC, dados fundamentais de estoque COMPUSTAT e Banco de dados de ações corporativas. Estoques avaliados em termos de valor agregado, medidos pelos retornos esperados sobre o capital investido, para a construção de carteiras de ações longas e curtas. Ações avaliadas como opções de compra nos ativos subjacentes da empresa, desenvolvendo um modelo interno de precificação de opções binárias para avaliar valores relativos à seleção de ações.
Desenvolveu e implementou uma estratégia sistemática, alocando entre tamanho, valor e estilos de crescimento no mercado de ações dos EUA, empregando dados de séries temporais de retornos e macro-fundamentos.
Desenvolveu um modelo de negociação contrária para gerenciar a manutenção de pesos iguais em US $ 700 milhões em um fundo de mercado ponderado igual, reduzindo os custos de transação do volume de negócios e obtendo os benefícios das exposições contrárias de negociação, valor e tamanho pequeno. Apresentou os pagamentos contrários e as características do fundo para investidores institucionais.
The Wharton School, Universidade da Pensilvânia, Filadélfia, PA (1984-1986)
Mestre em Administração de Negócios.
Concentrado em finanças com ênfase em investimentos, garantindo notas diferenciadas em investimentos. Projeto de estudo avançado concluído sobre a anomalia do mercado de janeiro de efeito.

Estratégias de negociação de Bridgewater
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A Bridgewater é uma comunidade de pessoas que são levadas a alcançar excelência em seu trabalho e em seus relacionamentos por meio de verdade radical e transparência radical.
Verdade Radical e Transparência Radical
Discordar aberta e conscientemente sobre questões importantes é a maneira mais poderosa de criar um trabalho significativo, relacionamentos significativos e ótimos resultados.
Princípios & amp; Cultura.
Nosso sucesso indevido é o resultado direto de nossa maneira indevida de ser. Queremos uma ideia de meritocracia na qual o trabalho significativo e os relacionamentos significativos sejam perseguidos através da verdade radical e da transparência radical. Nós exigimos que as pessoas sejam extremamente abertas, desacordos aéreos, testem a lógica uns dos outros e vejam a descoberta de erros e fraquezas como uma coisa boa que leva a melhorias e inovações. É esforçando-se continuamente juntos pelos níveis mais elevados de verdade e excelência que criamos um trabalho significativo e relacionamentos significativos.
Somos ambos idealistas e práticos. Acreditamos que a criação de excelentes resultados requer a definição de metas ambiciosas e a aplicação da nossa compreensão de como o mundo funciona, conforme refletido nos princípios, para alcançá-los. Nossos Princípios são maneiras de lidar com situações. Eles são o registro em evolução de nossa compreensão do que funciona bem. Eles não são apenas lidos e seguidos, mas testados quanto ao estresse em um nível individual e coletivo como nossa abordagem compartilhada para trabalhar juntos. Como Bridgewater é uma ideia-meritocracia na qual valorizamos o pensamento independente, pedimos que você as leia e avalie por si mesmo.
Cultura da empresa e o poder do desacordo pensativo.
O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, discute trabalho significativo e relacionamentos significativos através de verdade radical e transparência radical.
Saiba mais sobre nossos princípios.
Acreditamos que produzir excelência requer abordar tanto o trabalho quanto as pessoas de uma maneira baseada em princípios. Acima de tudo, queremos descobrir o que é verdadeiro e descobrir como lidar melhor com ele.
Cultura de Abertura.
Os funcionários compartilham o que é como aqui - da transparência radical e da tomada de decisões baseadas em princípios, até a adoção daquilo que você não conhece e de como isso impulsiona a inovação.
O que nós fazemos.
A Bridgewater Associates está focada em entender como o mundo funciona. Com a compreensão mais profunda possível da economia global e dos mercados financeiros e traduzindo esse entendimento em grandes portfólios e parcerias estratégicas com clientes institucionais, construímos um histórico distinto de sucesso. Fazemos isso há mais de 40 anos com grandes pessoas operando em uma cultura de verdade radical e transparência radical. Hoje, gerenciamos cerca de US $ 160 bilhões para aproximadamente 350 dos maiores e mais sofisticados clientes institucionais globais, incluindo fundos de pensão públicos e corporativos, doações universitárias, fundações de caridade, agências supranacionais, fundos soberanos e bancos centrais.
Criando Insights Unue.
A Bridgewater tem se concentrado historicamente em construir a melhor compreensão possível das economias e mercados globais. Clique abaixo para acessar uma coleção de nossos melhores pensamentos e insights.
Como funciona a máquina econômica.
O fundador da Bridgewater, Ray Dalio, explica como a economia funciona de maneira simples e mecânica.
Reconhecimento de clientes e indústria.
A Bridgewater vem moldando uma indústria nos últimos 40 anos. Clique abaixo para acessar uma coleção de imprensa e mídia sobre nós das principais agências de notícias.
RELACIONAMENTOS SIGNIFICATIVOS A confiança mútua construída a partir de ser radicalmente transparente e honesto com nossos pensamentos - e de empurrar uns aos outros para melhorar continuamente - leva a relacionamentos duradouros.
Tecnologia & amp; Inovação.
Nós somos sistemas de engenharia para entender o mundo. Nossa filosofia é que o mundo pode ser compreendido e nos esforçamos para construir uma compreensão fundamental de causa e efeito dos mercados e da administração. A tecnologia é crucial para o avanço da nossa missão. Nossos tecnólogos colaboram com nossos pesquisadores e gerentes para projetar, projetar e executar plataformas que permitem a sistematização e escalonamento em tudo o que fazemos.
É preciso todos os tipos para tornar o Bridgewater ótimo. Se você é alguém que gosta de criar maneiras inovadoras de atingir metas ambiciosas, quem está aberto e energizado ao receber um feedback honesto, e quem gosta de perguntar e ser perguntado por quê? - então devemos conversar. Não procuramos pessoas que possam fazer um trabalho específico. Procuramos pessoas com as quais queremos compartilhar nossas vidas.
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Ainda é estudante?
Relacionamentos significativos são tão importantes quanto um trabalho significativo - ambos são necessários e se reforçam mutuamente. Por isso, apoiamos os relacionamentos para ajudá-los a crescer organicamente, com pessoas com muitas opções para se envolverem na comunidade, se assim desejarem.
Por exemplo, agora temos 87 grupos de interesse comum, apoio, diversidade e atividades que vão desde equipes esportivas e grupos de saúde e bem-estar até clubes de livros e carros e uma horta comunitária. Reunimos as famílias para as nossas grandes festas de verão e dia das bruxas e celebramos muitas outras celebrações ao longo do ano, incluindo uma anual TalentFest e nossa une corrida Scrum. E incentivamos as pessoas a se reunirem sozinhas para fazer o que for do seu interesse, ajudando a pagar pelos eventos que elas mesmas organizam.
O que começou como um desafio entre um punhado de empregados em 2004 é agora uma das nossas tradições mais amadas. Todos os anos, mais de 100 participantes mergulham e correm pela nossa sede - correndo, nadando e caminhando até a linha de chegada.
40º aniversário de Bridgewater.
Em junho de 2015, paramos para analisar nossa evolução ao longo de 40 anos. Durante uma noite de contação de histórias e festividades, nós nos lembramos do nosso passado antes de dançar a noite toda.
Comunidade Outreach.
Construir relacionamentos significativos através do trabalho significativo está no coração de quem somos. Nossa comunidade está sempre explorando maneiras de se unir. Desde a construção de casas até a captação de recursos para causas do plantio de hortas comunitárias, incentivamos nossos funcionários a apoiar o que lhes interessa.
A Bridgewater Associates está localizada em Westport, Connecticut - a cerca de uma hora de Nova York.

Em artigos anteriores, nós definimos alguns dos termos sendo usados ​​ultimamente como "aprendizado de máquina" # 8221; e & # 8220; inteligência artificial & # 8220 ;. Essas tecnologias disruptivas logo mudarão o mundo como o conhecemos. Enquanto alguns especialistas previram que estávamos a anos de distância de um computador que poderia bater um especialista humano em "Go", essa conquista foi anunciada recentemente. Se uma aprendizagem profunda & # 8220; & # 8221; O programa agora pode vencer um jogo que tem mais movimentos possíveis do que átomos no universo conhecido, então o que nos impede de liberá-lo no mercado de ações e fazer milhões?
A ideia de usar computadores para negociar ações não é novidade. O comércio algorítmico (também conhecido como negociação de algo ou negociação de caixa preta, que é um subconjunto da negociação de algoritmos) existe há mais de uma década e está ganhando popularidade rapidamente. Aqui está uma olhada na negociação algorítmica como uma porcentagem do volume de mercado:
Fonte: Morton Glantz, Robert Kissell. Modelagem de Riscos Multi-Ativos: Técnicas para uma Economia Global em uma Era de Negociação Eletrônica e Algorítmica.
Se essa tendência continuar, então isso significa que hoje mais de 90% das negociações estão sendo conduzidas por programas de computador. Uma coisa a notar sobre negociação algorítmica é que ela está se movendo na direção de tempos de espera cada vez menores. A negociação de alta frequência (HFT) é um subconjunto de negociações algorítmicas em que as ações são compradas e depois vendidas em frações de segundo. Essa estratégia é uma forma de arbitragem na qual o algoritmo HFT detecta uma discrepância de preço e depois o capitaliza rapidamente. Como seria de esperar, os lucros de negociação da HFT estão a tornar-se cada vez menores, mas o volume de negócios continua a dominar o mercado global:
Agora que sabemos sobre negociação algorítmica e HFT, como o aprendizado de máquina ou o aprendizado profundo entram em ação? Para responder a essa pergunta, a variável importante a ser levada em consideração é a duração. Embora a negociação de algoritmos e de HFT realize negociações de curta duração, torna-se muito mais difícil capturar & alpha & # 8221; quando você começa a aumentar o tempo. A realidade é que alguns dos maiores fundos de hedge do mundo já estão espalhados por todo este espaço e têm capturado o alpha em muitas durações há muito tempo usando o aprendizado de máquina.
No início do ano passado, a Bridgewater Associates, que tem US $ 150 bilhões em ativos sob gestão (AUM), iniciou uma nova unidade de inteligência artificial liderada por David Ferrucci, que liderou o desenvolvimento do IBM Watson. Depois de trabalhar na IBM por 17 anos, ele foi caçado pela Bridgewater em 2012.
Outra empresa chamada Renaissance Technologies tem US $ 65 bilhões em AUM e diz-se que tem o melhor departamento de física e matemática do mundo. O Medallion Fund da Renaissance, executado principalmente para funcionários da empresa, tem um dos melhores recordes em termos de histórico de investimentos, tendo retornado 35% anualizado em 20 anos. Os dois co-CEOs da Renaissance foram contratados pela IBM Research em 1993, onde estavam trabalhando em programas de reconhecimento de idioma.
Com US $ 32 bilhões sob gestão, a Two Sigma Investments é conhecida por usar a inteligência artificial e aprendizado de máquina como parte fundamental de sua estratégia. Um co-fundador fez seu doutorado em inteligência artificial no MIT e o outro foi medalhista de prata da Olimpíada Internacional de Matemática. Ser um profissional de finanças não é um requisito para trabalhar nesta empresa.
Embora os fundos de hedge como esses 3 sejam pioneiros no uso de aprendizado de máquina para estratégias de negociação de ações, há algumas startups jogando nesse espaço também. A Binatix é uma empresa de trading de aprendizagem profunda que saiu do modo stealth em 2014 e afirma ser bem lucrativa, tendo usado sua estratégia por mais de três anos. A Aidyia é um fundo de hedge baseado em Hong Kong, lançado em 2015, que negocia ações americanas e faz todas as ações com inteligência artificial, sem necessidade de intervenção humana. A Senciente, outra empresa de aprendizagem profunda que discutimos anteriormente, desenvolveu um operador de inteligência artificial que foi bem-sucedido o suficiente para considerar a possibilidade de transformá-lo em uma empresa de comercialização de ativos ou uma empresa de gestão de ativos.
Se houver uma startup que se mostre promissora nesse espaço, você pode apostar que os 3 fundos de hedge bem estabelecidos que discutimos sabem disso. Se você tivesse um algoritmo de aprendizado de máquina que gerasse alfa, você diria ao mundo sobre isso? Mais provável que não. Mas então, como você levantaria o capital necessário para obter algum dinheiro da sua estratégia? Empresas como a Bridgewater podem ser tão ágeis quanto qualquer startup e, ao mesmo tempo, ter US $ 150 bilhões em capital para jogar. É difícil competir se você for uma startup que está tentando obter financiamento. Se você está procurando investidores, precisa divulgar o que está fazendo. A palavra viaja rápido. Não é difícil ver fundos de hedge como Bridgewater roubando talentos de startups de IA que estão tentando jogar neste espaço e rapidamente descobrir o que estão fazendo.
Para os investidores de varejo aproveitarem o aprendizado de máquina para negociação de ações, você tem algumas orientações a seguir. Para investidores de varejo de patrimônio líquido ultra alto, você pode investir seu dinheiro em um dos fundos de hedge usando AI como Bridgewater ou Renaissance. Para aqueles de nós que não têm uma quantidade tão grande de capital, podemos esperar que empresas de aprendizado profundo, como a Sentient, tornem-se públicas ou sejam adquiridas e depois invistam nesses veículos. Nós vamos ficar de olho neste espaço, porque, francamente, é simplesmente fascinante.
Se você paga mais de US $ 4,95 por transação, você está pagando demais. A Ally Invest é uma das corretoras de taxas mais baixas, por isso você gasta menos dinheiro em taxas de transação e mais em ações. Com mais de 30 operações por trimestre, a queda é ainda menor, para US $ 3,95 por operação. Abra uma conta e comece a negociar hoje.

Ray Dalio - O Bilionário Bridgewater Mastermind.
Postado por D 402 dias atrás.
Ray Dalio - NET WORTH US $ 16,8 bilhões.
Ray Dalio começou sua carreira comercial com um negócio de US $ 300 na Northeast Airlines e porque houve uma conversa de fusão, Dalio triplicou seu investimento muito rapidamente.
Este comércio de sucesso ligou o jovem Dalio e nasceu uma lenda do comércio.
Dalio se formou no colegial com um portfólio aos milhares, não muito dinheiro hoje, mas para os adolescentes nos anos 60, foi uma boa parte da mudança.
O grande problema era que ele não era um estudante estelar e realmente tinha dificuldade em encontrar uma faculdade para participar.
Uma vez que ele finalmente encontrou uma faculdade, a CW Post College em Nova York e embora ele continuasse comprando e vendendo ações (um pouco mais difícil hoje com o PDT), Ray também ficou viciado em futuros de commodities pela mesma razão que muitos de nós: baixa margens.
Com o passar do tempo, Ray se destacou na faculdade e acabou sendo admitido na Harvard Business School.
Há muito que podemos adicionar a uma biografia sobre Ray Dalio, mas eu realmente quero manter o foco em uma certa imagem para você - que você não precisa ser o profissional mais inteligente ou mais capitalizado para seguir o caminho do sucesso.
O Nascimento De Bridgewater E Associados.
Ray eventualmente obteve um MBA e era proficiente na negociação de commodities. Ray e alguns amigos de Harvard lançaram Bridgewater em 1975 e nunca decolaram como previsto. Ray segurou o nome da empresa, como ele claramente tinha visões maiores à frente.
Shearson Hayden Stone era onde Ray estava negociando, mas desentendimentos com os superiores forçaram Ray a sair. Para alguns, isso pode ter feito desistir, mas para Ray, foi uma história diferente. Ele reabriu Bridgewater em seu apartamento de 2 quartos e tinha um punhado de clientes para os quais ele trocava.
1985 foi uma luz brilhante na carreira de Ray Dalio quando ele assinou para gerenciar o fundo de aposentadoria do Banco Mundial. Quatro anos depois, Ray adicionou o fundo de aposentadoria da Kodak à sua lista.
O crescimento continuou e, em 2016, os ativos sob gestão foram de US $ 150 bilhões. Nada mal para um cara que era um aluno do ensino médio abaixo da média.
Quando você acha que é muito difícil, lembre-se de que, a longo prazo, fazer as coisas que o tornarão bem-sucedido é muito mais fácil do que não ser bem-sucedido.
Como funciona a máquina econômica.
Ray Dalio é um pensador extraordinário, um homem motivado e alguém que sempre pressiona pelo primeiro lugar. Não acho que haja muitas pessoas que possam superar Ray quando se trata dos intrincados detalhes sobre como funciona a máquina econômica - o que impulsiona a economia.
Ray Dalio é sobre definição de metas.
Acho que outra coisa que diferencia Ray Dailo é que ele não pensa da maneira que a maioria das pessoas faz e opera em uma base sólida de princípios. Ele tem um olhar mais crítico e com uma atitude de nunca dizer morrer como Ray, mais pessoas poderiam começar a atingir metas que eles vêem em sua mente.
Acredito que a vida consiste em um número enorme de escolhas que chegam até nós e que cada decisão que tomamos tem consequências, portanto a qualidade de nossas vidas depende da qualidade das decisões que tomamos.
Acho que a maioria de nós olha para algumas das escolhas que fizemos e pode ver uma relação direta entre onde estamos e a escolha que fizemos.
As pessoas que se preocupam em parecer bem escondem o que não sabem e ocultam suas fraquezas, de modo que nunca aprendem como lidar adequadamente com elas e essas fraquezas continuam sendo obstáculos no futuro.
Eu acho que nós podemos aprender muito com Ray Dalio e outras histórias de sucesso de traders e aqui está uma citação que fala sobre aprender com os outros.
Acredito que você provavelmente conseguirá o que deseja da vida se puder suspender seu ego e adotar uma abordagem sem desculpas para alcançar seus objetivos com mente aberta, determinação e coragem, especialmente se contar com a ajuda de pessoas que são fortes nas áreas em que você é fraco.
Em suma, aqui estão 5 passos para o sucesso que Ray Dalio diria se você estivesse sentado ao lado dele:
Tenha objetivos claros. Identifique e não tolere os problemas que estão no caminho de alcançar seus objetivos. Diagnostique com precisão esses problemas. Planeje planos que descrevam explicitamente as tarefas que o levarão aos problemas e aos seus objetivos. Implemente esses planos, ou seja, faça essas tarefas.
Meu favorito Ray Dalio Quotes.
Você pode descobrir que pode aprender muito simplesmente ouvindo algumas declarações importantes de pessoas de sucesso como Ray.
O maior erro que a maioria das pessoas faz é não ver a si mesmo e aos outros objetivamente.
Evite definir metas com base no que você acha que pode conseguir.
Nunca diga nada sobre uma pessoa que você não diria diretamente a ela e não tente as pessoas sem acusá-las.
Pessoas sem registros de sucesso que, não obstante, confiam em como as coisas deveriam ser feitas, são ingênuas ou arrogantes. Em ambos os casos, eles são potencialmente perigosos para eles e para os outros.
Em geral, a vida lhe dará o que você merece e não dá a mínima para o que você gosta. Portanto, cabe a você assumir total responsabilidade de conectar o que deseja com o que precisa fazer para obtê-lo e depois fazer essas coisas.
Acredito que, na maioria das vezes, alcançar o sucesso - o que quer que seja para você - é principalmente uma questão de escolha pessoal e que, inicialmente, fazer as escolhas certas pode ser difícil.
É uma lei da natureza que você deve fazer coisas difíceis para ganhar força e poder. Como no treino, depois de algum tempo você faz a conexão entre fazer coisas difíceis e os benefícios que obtém ao fazê-las, e fica ansioso para fazer essas coisas difíceis.
Pergunte a si mesmo se você ganhou o direito de ter uma opinião. As opiniões são fáceis de produzir, e as ruins são abundantes. Saber que você não sabe de algo é quase tão valioso quanto conhecê-lo. A pior situação é pensar que você sabe alguma coisa quando não sabe.
Desconfie do intelectual arrogante que comenta das arquibancadas sem ter jogado em campo.
Ao contrário da escola, na vida você não precisa encontrar as respostas certas. Você pode pedir ajuda às pessoas ao seu redor - ou até mesmo pedir que façam as coisas que você não faz bem. Em outras palavras, quase não há razão para não ter sucesso se você tomar a atitude de Um: flexibilidade total - boas respostas podem vir de qualquer pessoa ou de qualquer lugar. Dois: responsabilidade total. Independentemente de onde as boas respostas vêm, é seu trabalho encontrá-las.
Há muito mais boas respostas "lá fora" do que há em você.
As pessoas tendem a pensar que o meu sucesso, ou o que você quiser chamar, tem sido porque sou um bom tomador de decisões. Eu acho que é porque eu estou menos confiante em tomar decisões. Então, em outras palavras, eu nunca sei nada de verdade. Tudo é uma probabilidade.

Dalio da Bridgewater: Estratégias de paridade de risco não são responsáveis ​​pela turbulência do mercado.
NOVA YORK (Reuters) - Estratégias de paridade de risco como as usadas na Bridgewater Associates & rsquo; & ldquo; All Weather Fund & rdquo; Não causou a irrupção da volatilidade que atingiu as ações e commodities no mês passado, disse o fundador do fundo, Ray Dalio, da Bridgewater, na terça-feira, respondendo às recentes críticas.
& ldquo; All Weather é um mix de alocação de ativos estratégicos, não uma estratégia ativa, & rdquo; Dalio, que dirige a maior empresa de fundos de hedge do mundo, escreveu em uma nota de pesquisa de 17 páginas. & ldquo; Como tal, o All Weather tende a reequilibrar essa mistura que nos leva a comprar os ativos que caem em relação aos que sobem, de modo a manter constantes as alocações a eles. Esse comportamento tenderia a suavizar os movimentos do mercado em vez de exacerbá-los ”.
Investidores rivais, incluindo Omega Advisors, de Leon Cooperman, e Omega Advisors, de Steven Einhorn, e outros gestores de hedge funds, atribuíram as estratégias de paridade de risco à recente volatilidade do mercado e às vendas forçadas que levaram a uma queda de 10% em cinco sessões. de agosto. Os fundos da Omega caíram entre 9% e 11% no mês passado.
A Bridgewater, o maior fundo de hedge do mundo, administra US $ 162 bilhões em ativos, e o US $ 80 bilhões All Weather Fund é um de seus dois grandes portfólios. Dalio, fundador, presidente e co-diretor de investimentos da Bridgewater, foi coautor da nota de pesquisa com Robert Prince, co-diretor de investimento e Greg Jensen, co-CIO e co-CEO.
Além da Bridgewater, os grandes players no espaço de paridade de risco incluem Cliff Asness & rsquo; AQR Capital Management e Invesco.
Dalio advertiu que nem todos os gerentes de paridade de risco operam como ele, e "não temos conhecimento suficiente sobre o que eles fazem para comentar sobre isso".
Esses tipos de carteiras - junto com os fundos de longo prazo - são conhecidos por adicionar o que é conhecido como um “controle de volatilidade” & rdquo; componente, um mecanismo que responde a mudanças na volatilidade do mercado, alavancando ou desalavancando. Os estrategistas de derivativos do JP Morgan Chase escreveram no final de agosto após o selloff que estratégias de controle de volatilidade teriam tido a reação mais imediata à venda ampla e violenta de ações, mas também disseram que o aumento na volatilidade e correlação de ações causaria risco carteiras de paridade para reduzir a exposição ao patrimônio. & rdquo;
Dalio disse que o montante de dinheiro investido em estratégias de paridade de risco é relativamente pequeno em relação à quantidade de dinheiro que é administrada em estratégias ativas, especialmente aquelas que tendem a vender em resposta a quedas de preços.
"Por exemplo, os investidores em fundos mútuos de ações tendem a vender em resposta aos declínios de preço porque ficam nervosos e são muito maiores", afirmou. ele disse. & ldquo; E, suponha que eles tendessem a fazer isso; o que deve ser feito sobre isso - evitar aqueles que querem vender quando os preços caem de fazer isso?
Muito mais dinheiro é investido em outras formas de gestão ativa dirigida mecanicamente, como cobertura de produtos de anuidade variável de seguradora, CTAs de acompanhamento de tendências, replicadores de opções e estratégias de negociação de carry, disse Dalio.
Como estimativa de estimativa, usando pesquisas de práticas de investimento, a Bridgewater estima que os fundos dos EUA alocaram cerca de 4% dos ativos para estratégias de paridade de risco. Isso seria em torno de US $ 400 bilhões, dos quais cerca de US $ 150 bilhões são administrados por gerentes externos, disse Dalio.
& ldquo; Alguns desses gerenciadores externos têm gerenciamento ativo ou ajustes de curto prazo, mas nós não o fazemos, e somos a metade desse número, por isso sabemos que a quantidade dele é relativamente pequena, & rdquo; Dalio disse.
Com relação aos programas gerenciados internamente, Dalio disse que a Bridgewater duvida que esteja fazendo muitos turnos de curto prazo com base nas volatilidades de curto prazo. Teoricamente, se o restante dos gerentes externos reduzir seu risco em 25%, isso representaria uma venda de cerca de US $ 20 bilhões divididos em ações globais, títulos e commodities, disse Dalio.
Dadas as participações acionárias típicas de cerca de 35%, com metade das ações alocadas às ações dos EUA, uma redução de 25% se traduz em cerca de US $ 4 bilhões, disse Dalio.
& ldquo; Para colocar esse número em contexto, o volume diário negociado de ações dos EUA no mercado à vista foi de US $ 200 bilhões diários nas últimas semanas, o que sugere que a pressão de venda de US $ 4 bilhões nesse período não deve ter muito impacto no mercado. . & rdquo;
Isso não considera sua provável necessidade de comprar ações para se reequilibrar, uma vez que as ações foram vendidas em relação aos títulos, acrescentou ele. & ldquo; Em relação ao tamanho dos mercados de ativos globais, a quantidade de dinheiro que está sendo gerenciada e movimentada por meio da paridade de risco é uma gota no depósito, & rdquo; Dalio disse.
Reportagem de Jennifer Ablan; Edição de David Gregorio.

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O maior fundo de hedge do mundo está construindo um mecanismo de inteligência artificial para administrar a empresa.
A Bridgewater Associates, o maior fundo de hedge do mundo, está construindo um mecanismo de inteligência artificial para automatizar a administração da empresa, de acordo com um relatório do Wall Street Journal.
Ray Dalio, fundador da Bridgewater, quer que o sistema de inteligência artificial lide com tudo, desde a administração diária dos investimentos até a organização dos dias da equipe e até a contratação e demissão, de acordo com o relatório.
Bridgewater, which has $160 billion (ВЈ130 billion) under management, already has algorithms that inform the strategy of its "Pure Alpha" fund, measuring hundreds of economic data points. But the new AI system, referred to as the "Book of the Future" by Dalio and the Principles Operating System officially, would apply data science principles to management, picking up on internal data points such as personality tests and internal polls in meetings. Bridgewater has a number of internal apps employees can use for things like grading colleagues.
The project is being run by David Ferrucci, according to the Journal. Ferrucci was one of the leading developers on IBM's Watson project, one of the most advanced AI systems in the world that is better at detecting cancer in patients than human doctors.
Dalio hopes that the Principles Operating System will make three-quarters of management decisions within five years. One employee told the Journal that the project is "like trying to make Ray’s brain into a computer." Dalio runs Bridgewater according to what he called the "Principles," a set of rules that employees have to follow.
"Imagine what it would be like to have a GPS-like device that converts high-quality decision-making principles into formulas. It then processes data representing what is happening in the world and spits out recommended decisions. This is how our economic and investment thinking works. We are now doing the same things for management."
Artificial intelligence has become one of the hottest areas of technology in the last few years, led by cutting edge development projects such as Google's DeepMind.
Meanwhile, the barriers to entry for the kind of algorithmic trading that informs the "Pure Alpha" fund have come down (although there of course remains a premium on the unue trading strategy.) There have been a slew of so-called "robo advisors" popping up across the world. These online investment companies let people put their money into often automated trading strategies, such as the one offered by startup Scalable Capital.
Scalable, developed by former Goldman Sachs, Barclays, and McKinsey staff, is built around an investment algorithm that forecasts risks and then automatically optimises people's portfolios on the fly to limit losses.