Calculadora de lucro de opções de ações

Usando a calculadora de lucros e perdas.

Neste vídeo, você aprenderá como usar a calculadora de lucros e perdas para modelar estratégias de opções para ver o potencial de lucros e perdas, alterar premissas como preço subjacente, volatilidade ou dias até a expiração, bem como negociar diretamente da calculadora .

Opções Ferramentas de Pesquisa.

Opções Ferramentas de Pesquisa.

Opções Ferramentas de Pesquisa.

Opções Ferramentas de Pesquisa.

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Próximos passos a serem considerados

É fácil: abrir sua nova conta leva apenas alguns minutos.

Vamos explicar o processo, o que esperar e fornecer respostas a perguntas frequentes.

Saiba mais sobre os recursos e algumas dicas para ajudá-lo a encontrar candidatos e estratégias.

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

A análise técnica se concentra na ação do mercado - especificamente, volume e preço. A análise técnica é apenas uma abordagem para analisar estoques. Ao considerar quais ações comprar ou vender, você deve usar a abordagem com a qual se sente mais à vontade. Como em todos os seus investimentos, você deve determinar se um investimento em qualquer título ou garantia particular é adequado para você com base em seus objetivos de investimento, tolerância a risco e situação financeira. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros.

Os votos são enviados voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade do artigo. Um valor percentual de utilidade será exibido quando um número suficiente de votos for enviado.

Opções Profit Calculator.

Opções Profit Calculator fornece uma maneira indevida de visualizar as estratégias de retorno e lucro / perda de stock options.

Para começar, selecione uma estratégia de negociação de opções.

Melhorias de saída. Gráficos de linhas multicoloridas para distinguir datas com mais facilidade; 'Desembolso inicial' agora denominado 'Custo de entrada'; Pequenos ajustes para visualizar a tabela.

Estratégias personalizadas. Crie cálculos com até seis pernas. FAQ / seção de ajuda adicionada. Site para dispositivos móveis aprimorado. Por favor relate quaisquer problemas. Compartilhe seus cálculos no facebook e twitter ou com links curtos em fóruns, e-mail ou qualquer outro lugar. Agora suporta. DJX,.SPX,.RUT e mais. Outra fonte de dados de opções foi adicionada para auxiliar na localização de opções em índices. Escolha o intervalo de preços da tabela clicando no link "Mais opções de saída" no botão "Calcular".

Como calcular o lucro ou perda para opções de negociação do investidor no exame da série 7.

Exame Series 7 For Dummies, 2 ª edição.

Na Série 7, você não precisa apenas saber a diferença entre abrir e fechar transações, mas também precisa calcular o lucro ou a perda para as opções de negociação de um investidor. Este processo é realmente muito fácil quando você o divide.

Abra ou feche a transação.

Ao distinguir entre abrir e fechar transações, sua chave é saber se esta transação é a primeira vez ou a segunda vez que o investidor está comprando ou vendendo uma opção: A primeira vez é uma abertura, e a segunda vez é um fechamento.

Aqui estão suas transações de abertura:

Abertura de compra: Uma compra de abertura ocorre quando um investidor compra primeiro uma chamada ou uma oferta.

Abertura de venda: uma venda de abertura é quando um investidor vende primeiro uma chamada ou um put.

Se um investidor já tem uma posição de opção, o investidor tem que fechar essa posição fazendo o oposto & # 8212; através de uma transação de fechamento. Se o investidor originalmente comprou a opção, ela tem que vender para fechar. Por outro lado, se ela originalmente vendeu a opção, ela tem que comprar para fechar. Aqui estão os dois tipos de transações de fechamento:

Fechamento de compra: uma compra de fechamento ocorre quando um investidor compra uma posição de opção anterior que ela vendeu. Por exemplo, se um investidor vendesse uma ligação XYZ Oct 40 (abertura de venda), ela teria que comprar uma ligação XYZ Oct 40 para fechar a posição. A segunda transação é uma compra final.

Fechamento de venda: uma venda de fechamento ocorre quando um investidor se vende de uma posição de opção anterior que ela comprou. Por exemplo, se um investidor comprasse um put (compra inicial) ABC Set 60, ela teria que vender um ABC Sep 60 para fechar a posição. A segunda transação é uma venda de fechamento.

Ao determinar transações de abertura ou fechamento, se as transações são ambas as chamadas ou ambas as colocações não importam.

A pergunta a seguir testa seu conhecimento sobre abertura e fechamento de transações.

O Sr. Dimpledell comprou anteriormente 1 ligação XYZ Oct 65 em 8 quando o preço de mercado do XYZ era 64. XYZ está negociando atualmente em 69, e o Sr. Dimpledell decide que agora seria um bom momento para vender a opção que ele comprou anteriormente. O ticket da segunda opção seria marcado.

(B) compra de abertura.

(D) fechamento de compra.

A resposta certa é a Choice (C). Esta é a segunda vez que o Sr. Dimpledell faz algo com a opção que ele possui; Portanto, o movimento tem que ser uma transação de fechamento e você pode eliminar imediatamente as opções (A) e (B). Mr. Dimpledell tem que se vender fora da posição porque ele possui a opção. O segundo ticket de pedido teria que ser marcado como fechamento de venda.

Como calcular ganhos e perdas.

Além de saber como marcar o ticket do pedido, você deve ser capaz de descobrir o ganho ou a perda de um investidor ao negociar opções. Esta tarefa não é difícil depois que você domina o gráfico de opções. A principal coisa a lembrar é que, quando um investidor fecha, ela faz o oposto do que fazia antes.

A pergunta a seguir testa seu domínio das negociações de opções.

A Sra. Cleveland comprou 100 ações da DPY a US $ 50 por ação. Duas semanas depois, a Sra. Cleveland vendeu 1 DPY em 55 de outubro às 6h. A Sra. Cleveland manteve essa posição por três meses antes de vender as ações da DPY por US $ 52 por ação e fechar a ligação da DPY em 55 de outubro. Ganhos ou perdas nas transações?

(D) sem ganho ou perda.

A resposta correta é Choice (A). Esta questão introduz operações de ações, bem como transações de opções, mas isso não é problema. O gráfico de opções funciona para questões que envolvam ações e opções reais ou apenas opções.

Quando você aborda as transações uma de cada vez, o processo de solução de problemas é realmente bastante simples. A Sra. Cleveland comprou 100 ações da DPY a US $ 50 por ação para um total de US $ 5.000; portanto, você insere $ 5.000 no lado da Saída de dinheiro do gráfico de opções.

Em seguida, ela vendeu a ligação DPY 55 por um prêmio de 6, então você precisa inserir $ 600 (6 & # 215; 100 ações por opção) no lado Money In do gráfico porque ela recebeu dinheiro por vender essa opção.

Três meses depois, a Sra. Cleveland vendeu as ações por US $ 5.200 (US $ 52 por ação) e recebeu dinheiro pela venda das ações. Coloque os $ 5.200 no lado do Money In do gráfico de opções. Ao fechar a opção, o cliente precisa fazer o contrário do que fez antes.

Originalmente, a Sra. Cleveland vendeu a opção, então, para fechar, ela tem que comprar a opção. Ela comprou a opção por $ 400 (4 & # 215; 100 ações por opção), portanto, insira $ 400 no lado do Money Out do gráfico de opções. Tudo o que resta para você fazer é totalizar os dois lados. A Sra. Cleveland tem US $ 5.800 e US $ 5.400 com um ganho de US $ 400.

JosephSunny.

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As opções permitem que os investidores tenham o direito de comprar ou vender uma ação a um determinado preço. Embora sejam os veículos de investimento mais arriscados disponíveis, com o potencial de perder todo o seu capital, eles podem proporcionar grandes retornos em pequenos investimentos. Uma opção para comprar uma ação a um determinado preço é uma "chamada", enquanto uma opção para vender uma ação a um determinado preço é uma "colocar". O preço especificado é o & quot; preço de exercício & quot ;. As opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês. Neste momento, o dono da opção pode exercer o direito da opção ou ela expirará sem valor. As pessoas investem em opções para obter o direito subjacente ou especulam sobre o valor da opção aumentar antes que a opção expire. O valor da opção depende do preço do estoque subjacente, do tempo restante antes da expiração e da psicologia do mercado. O & quot; valor intrínseco & quot; da opção é a diferença de preço entre o preço de exercício e o preço da ação subjacente. Uma opção para comprar uma ação a US $ 40 quando a ação estiver sendo negociada a US $ 45 teria um valor de preço intrínseco de US $ 5. O & quot; premium & quot; da opção é o preço acima de seu valor intrínseco. O prêmio está diretamente relacionado ao tempo restante antes da expiração. Uma opção vale mais com muito tempo antes do vencimento, e seu prêmio diminui à medida que a data de vencimento da opção se aproxima. A psicologia do mercado também pode aumentar o prêmio de uma opção. As ações com sentimento otimista podem ter prêmios mais altos nas opções de compra a qualquer preço acima do preço atual da ação. Os prêmios são um valor impulsionado pelo mercado.

O risco significativo de opções é que elas podem se tornar inúteis se expirarem "fora do dinheiro". Uma opção para comprar uma ação a US $ 50, quando a ação estiver sendo negociada a US $ 45, não terá valor no vencimento. Todo o investimento inicial pode ser perdido.

A Calculadora de Lucro das Opções é baseada apenas no valor intrínseco da opção. Não leva em conta os custos do prêmio, pois o prêmio é determinado pelas pessoas do mercado. O lucro é baseado em uma pessoa que compra uma opção a preço baixo e a vende por um preço maior antes que a opção expire. As opções são vendidas em contratos, com cada contrato representando 100 opções. Veja como funciona o Analisador de Lucro de Opções. Esta calculadora pode calcular para puts e calls. Para calcular os lucros de uma opção de compra, coloque um preço de ação maior do que o preço de exercício. Para calcular os lucros de uma opção de venda, coloque um preço de ação menor do que o preço de exercício.

Coloca aumento de valor à medida que o preço das ações desce. As chamadas aumentam em valor à medida que o preço das ações sobe.

Valores de Entrada = Preço da Opção Pago, Preço de Exercício, Contratos, Preço da Ação Esperado.

Lucro = ((Estoque esperado - Preço de exercício) * Contratos * 100) - (Preço da opção pago * Contratos * 100)

Valor intrínseco da chamada = preço da ação - preço de exercício.

Coloque valor intrínseco = preço de exercício - preço da ação.

Retorno de capital - calcula o número de ações disponíveis para compra e o lucro possível com base em dinheiro, preço de compra e preço de venda.

Calculando Potencial Lucro e Perda nas Opções.

Pontos chave.

Visualize seu ganho máximo, perda máxima e preços de equilíbrio em uma estratégia de opção.

Calcule a probabilidade de um estoque atingir um certo nível até uma determinada data.

Entenda a funcionalidade básica do Trade & amp; Calculadora de probabilidade

O Trade & amp; Probability Calculator é uma ferramenta gráfica que exibe os níveis teóricos de lucros e perdas para estratégias de opções ou ações. Ele ajuda a determinar a probabilidade de uma estratégia atingir determinados níveis de preço em uma data definida, usando uma curva de distribuição normal.

Fonte: StreetSmart Edge. 1

Onde eu encontro isso?

O Trade & amp; A Calculadora de probabilidade está disponível no tíquete comercial All in One no StreetSmart Edge®, conforme mostrado acima.

Como funciona?

Para começar, selecione o Trade & amp; Guia Probability Calculator (mostrada na caixa vermelha abaixo). Em seguida, você desejará verificar as configurações gráficas de lucro e perda (P & amp; L):

A data de entrada (linha laranja) O ponto a meio caminho (linha azul) Expiração (linha roxa)

Você pode alterar esses padrões selecionando uma data específica para qualquer uma das três linhas.

Você também pode visualizar a probabilidade numérica de atingir um destino específico, acima e abaixo do preço atual, por expiração. Para fazer isso, mova as barras deslizantes verticais com o mouse ou insira os preços para os destinos inferior e superior (mostrados nas caixas amarelas abaixo).

Fonte: StreetSmart Edge. 1

Todas as entradas de precificação de opções podem ser alteradas. Isso permite que você visualize os níveis de preços e as probabilidades mais importantes para você. Por exemplo, você pode editar as configurações implícitas de volatilidade implícita, rendimento de dividendos e taxa de juros para ver como isso pode afetar os resultados, tanto numericamente quanto graficamente.

Um exemplo usando o Trade & amp; Calculadora de probabilidade

Vamos supor que você esteja considerando a compra de uma chamada a um preço de 5,65, quando o preço da IBM for $ 203,91 (como mostrado na imagem acima). Assim como no StreetSmart Edge Trade Screen e no Symbol Hub, os seguintes cálculos numéricos (mostrados na caixa rosa acima) são feitos automaticamente:

Ganho Máximo = ilimitado Perda Máxima = prêmio pago (5,65 x 100) = $ 565 Breakeven (assumindo a expiração) = preço de exercício + prêmio da opção (205 + 5,65) = $ 210,65.

O ganho máximo para chamadas longas é teoricamente ilimitado, independentemente do prêmio da opção pago, mas a perda máxima e o ponto de equilíbrio serão alterados em relação ao preço pago pela opção. Esses valores são automaticamente calculados para muitas outras estratégias de opções, embora as fórmulas sejam diferentes.

Quando você seleciona o Trade & amp; Na guia Probability Calculator, os seguintes cálculos adicionais são feitos automaticamente e exibidos graficamente (mostrados nas caixas verdes acima):

Probabilidade da opção expirar abaixo da barra deslizante inferior. Por exemplo, se você definir a barra deslizante inferior como 195, isso será igual a um menos o Delta aproximado de uma chamada de 195 de ataque ou (1 - 0,6850 = 0,315 ou 31,5%). Probabilidade da opção expirar acima da barra superior. Por exemplo, se você definir o controle deslizante superior como 205, isso equivalerá ao Delta aproximado da chamada 205 (0,4579) ou 45,79%. Como 205 é a chamada que você está considerando para a compra, isso também é o mesmo que a probabilidade da opção expirar no dinheiro. Probabilidade da opção expirar entre a barra deslizante superior e inferior. Supondo as duas configurações acima, isso seria igual a um menos a soma dos dois cálculos anteriores ou (1 - (.3150 + .4579) = .2271 ou 22,71%).

Esses cálculos de probabilidade mudarão se você alterar os alvos inferiores e superiores movendo as barras deslizantes com o mouse ou digitando valores específicos para o alvo inferior e o alvo superior.

Os cálculos de lucros e perdas (mostrados na caixa azul acima) para a data de entrada (linha laranja), o meio do caminho (linha azul) e expiração (linha roxa) são estimados assumindo que o preço do estoque subjacente permanece inalterado do seu nível atual. Neste exemplo, as 205 chamadas estão inicialmente fora do dinheiro, então observe como a perda aumenta com o tempo decorrido até a expiração; isto é devido à erosão do valor do tempo.

Para atualizar as entradas de preços, clique no botão "Atualizar" na parte inferior da ferramenta.

Se você quiser prever as probabilidades do estoque subjacente atingir um preço diferente nas várias datas exibidas, coloque o cursor em qualquer lugar no gráfico e mantenha pressionado o botão esquerdo do mouse. Conforme mostrado no círculo rosa abaixo, isso exibirá a probabilidade da opção atingir esse preço a qualquer momento entre agora e a expiração ("Prob. Touching"), bem como a probabilidade da opção atingir um determinado nível de preço na expiração (" Prob. Expirando ").

Fonte: StreetSmart Edge. 1

Além disso, você pode facilmente fazer os seguintes cálculos, que muitos operadores de opções acham úteis:

Probabilidade da opção expirar abaixo da barra deslizante superior. Por exemplo, se você definir o controle deslizante superior como 205, ele será igual a um menos a probabilidade de a opção expirar acima da barra superior (ou 1 - 0,4579 = 0,5241 ou 54,21%). Esta é a mesma probabilidade da opção expirar sem valor. Probabilidade de obter lucro no vencimento, se você comprar a opção de compra 205 em 5.65. Se você definir a barra deslizante superior para o nível de equilíbrio de 210.65, isso será igual ao Delta aproximado de uma chamada de chamada teórica de 210.65 (.3058) ou 30.58% (mostrado nos círculos vermelhos abaixo). Observe que, embora a opção tenha sido de apenas 1,09 pontos fora do dinheiro quando comprada, a ação deve aumentar 6,74 pontos para que a opção seja lucrativa por expiração. Esse cálculo estima a probabilidade aproximada de que isso ocorra. Probabilidade de perder dinheiro no vencimento, se você comprar a opção de compra 205 em 5.65. Depois de definir a barra superior para 210,65, isso equivaleria a menos a probabilidade de obter lucro na expiração ou (1 - 0,358 = 0,6942 ou 69,42%). Você notará que, como nos exemplos anteriores, isso é essencialmente igual à soma dos outros dois cálculos de probabilidade (mostrados nos círculos azuis abaixo) ou 33,31% + 36,12% = 69,43%.

Fonte: StreetSmart Edge. 1

Como mostrado abaixo, se você quiser ampliar a curva de distribuição, você pode escolher uma data mais próxima para o cálculo "Probabilidade" (mostrado na caixa vermelha abaixo). Isso é útil porque separa as linhas visuais de lucro e perda para as várias datas. Isso também fará com que os cálculos de probabilidade (mostrados na caixa rosa abaixo) sejam orientados para a nova data selecionada, em vez da data de expiração da opção (configuração padrão).

Fonte: StreetSmart Edge. 1

Como mostrado abaixo, você pode até desativar qualquer uma das várias exibições visuais (a curva de distribuição normal neste exemplo), basta clicar na caixa colorida ao lado da data.

Fonte: StreetSmart Edge. 1

Tenha em mente.

Embora os cálculos de lucros e perdas considerem que as posições de opção serão mantidas até o vencimento, normalmente é possível encerrar posições de opções longas ou curtas antes da expiração, comprando-as ou vendendo-as no mercado. Todos os cálculos de probabilidade são baseados em uma suposição de valores estáveis ​​de volatilidade implícita. Mudanças na volatilidade implícita podem afetar drasticamente as previsões. A Delta é frequentemente usada como uma previsão instantânea da probabilidade aproximada de um contrato de opção expirar no dinheiro. Apenas lembre-se de que a Delta é calculada continuamente, então geralmente aumentará ou diminuirá conforme o preço das ações subjacentes for alterado. As projeções e previsões geradas pelo Trade & amp; A Calculadora de Probabilidade é de natureza hipotética e não deve ser considerada como indicativa de resultados reais de investimento. As decisões de negociação e investimento não devem se basear somente em valores ou cálculos gerados pelo Trade & amp; Calculadora de probabilidade

A seguir.

Ao analisar a funcionalidade básica do Trade & amp; Calculadora de probabilidade, você deve ter notado como ela pode ser uma ferramenta poderosa na análise de negociações antes de colocá-las. No meu próximo artigo, vou aprofundar e abordar funcionalidades adicionais na análise de estratégias de opções específicas.

1. Todos os símbolos de ações e opções e dados de mercado mostrados acima são apenas para fins ilustrativos e não são uma recomendação, oferta para vender ou uma solicitação de uma oferta para comprar qualquer título.

Próximos passos.

• Clientes da Schwab: Entre em contato com um especialista em negociação pelo telefone 800-435-9050 para fazer perguntas ou entre no Centro de Aprendizado do Trading Services.

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Como fazer uma calculadora de opções com o Microsoft Excel.

As opções são amplamente utilizadas por profissionais financeiros, bem como por comerciantes amadores.

Hemera Technologies / AbleStock / Getty Images

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Com o Excel, você pode criar calculadoras simples que aceleram os cálculos realizados com frequência. Entre as muitas calculadoras que você pode criar com o Excel, está uma que lida com o preço das opções, permitindo que você insira variáveis ​​conhecidas no software para determinar o valor da opção.

Opções Básicas.

Uma opção é um instrumento financeiro na forma de um contrato usado para comprar ou vender um instrumento de patrimônio, como uma ação ou fundo de câmbio. O contrato de opções consiste em um preço de exercício que define o preço de compra ou venda do instrumento e uma data de vencimento na qual esse preço não pode mais ser obtido. Enquanto o titular da opção escolher, ele poderá entregar a opção pelo preço de exercício. Se a opção foi comprada a um preço abaixo do preço de exercício, a venda no preço de exercício leva a um lucro. Se você comprou a opção de comprar pelo preço de exercício e o valor de venda do instrumento que você tem a opção de comprar está acima do preço de exercício, a diferença entre o valor e o preço de exercício é o lucro recebido da transação. Quanto mais próximo o preço de exercício for do valor de rua do instrumento, menor será o custo da opção. O preço de compra da opção é chamado de prêmio pago.

Fundamentos do Microsoft Excel.

Usando o Excel, você pode criar relatórios financeiros extensivos, inserindo dados em uma planilha para uso por células de planilhas programadas para apresentar resultados formulados com base nessas entradas. Essa capacidade de exibir resultados formulados com base na entrada do usuário torna o Excel útil como uma calculadora financeira. Tudo o que é necessário é digitar as variáveis ​​conhecidas de um cálculo em células da planilha preparadas anteriormente. O resultado da fórmula inserida em uma planilha separada é exibido.

Modelo de precificação de opções.

Sem nenhum complemento instalado, o Excel não possui os modelos financeiros gerais para avaliar corretamente as opções. Para criar uma calculadora que possa precificar com precisão uma opção, incluindo a volatilidade do mercado e a alteração dos preços de mercado para instrumentos financeiros, você precisará fazer o download de um complemento do Excel. Certifique-se de localizar um modelo de preços aceitável para download e inclusão em sua pasta de trabalho do Excel para a calculadora. Uma que contenha o Black-Scholes Options Pricing Model é geralmente fácil de localizar a partir de vários sites de download que oferecem modelos e complementos do Excel. Os arquivos complementares vêm em uma extensão de arquivo. xla e exigem que você os coloque no local do arquivo da sua biblioteca do Microsoft Office em seu disco rígido. A biblioteca está localizada em um subdiretório do local de instalação dos arquivos do Office, normalmente "C: \ Arquivos de Programas \ Microsoft Office \ Office14 \ Library". Depois que o complemento estiver em vigor, as fórmulas necessárias estarão disponíveis para uso na próxima vez que você iniciar o Excel e você poderá criar a calculadora normalmente.

Construindo uma calculadora de opções do Excel.

Em uma nova pasta de trabalho, atribua células de planilhas rotuladas separadas para o preço do instrumento financeiro em opção, o preço de exercício do contrato e o número de dias que você permanece até o final da opção. Estas são as variáveis ​​de opção comumente usadas. Crie uma célula com a fórmula que calcula o preço da opção com base na volatilidade do mercado inserida e na taxa de juros. Abra uma célula de planilha vazia e use a tecla de função "fx" para implementar uma das fórmulas adicionadas através do arquivo de complemento usando um dos atalhos de função documentados listados no arquivo de texto "read-me downloaded" junto com o complemento . Por exemplo, calcular o preço de uma opção de compra europeia pode exigir que você insira uma função "BS_Call" do modelo de preços Black-Scholes, incluindo o preço da ação, os dias até que a opção seja exercida, a volatilidade e qualquer outra informações de preços solicitadas pelo complemento específico usado. O arquivo de texto readme de acompanhamento para o complemento deve incluir todas as informações necessárias para a sintaxe necessária para usar as fórmulas complementares em sua planilha. Depois de inserir a fórmula, você pode alterar qualquer uma das variáveis ​​para alterar os resultados do preço das opções.

Preço de Opções: Diagramas de Lucros e Perdas.

Um diagrama de lucros e perdas, ou gráfico de risco, é uma representação visual do possível lucro e perda de uma estratégia de opção em um determinado ponto no tempo. Os operadores de opções usam os diagramas de lucros e perdas para avaliar como uma estratégia pode funcionar em uma faixa de preços, obtendo assim uma compreensão dos resultados potenciais. Por causa da natureza visual de um diagrama, os comerciantes podem avaliar o lucro e a perda potenciais - e o risco e a recompensa da posição - de relance.

Para criar um diagrama de lucros e perdas, os valores são plotados ao longo dos eixos X e Y. O eixo horizontal (o eixo x) mostra os preços subjacentes, rotulados em ordem com preços mais baixos à esquerda e preços mais altos à direita. O preço subjacente atual é geralmente centrado ao longo deste eixo. O eixo vertical (o eixo y) representa os valores potenciais de lucros e perdas da posição. O ponto de equilíbrio (que indica sem lucro e sem perda) é geralmente centrado no eixo y, com lucros mostrados acima deste ponto (mais alto ao longo do eixo y) e perdas abaixo deste ponto (mais baixo no eixo). A Figura 8 mostra a estrutura básica de um diagrama de lucros e perdas.

A linha azul (abaixo) representa o lucro e a perda potenciais em toda a faixa de preços subjacentes. Para simplificar, começaremos analisando uma posição de ações de 100 ações. Suponha que um investidor compre 100 ações por US $ 25 cada, ou um custo total de US $ 2.500. O diagrama da Figura 9 mostra o lucro e a perda potenciais para essa posição. Quando a linha azul estiver em US $ 25 (o custo por ação), observe que o valor do lucro e da perda é de US $ 0,00 (breakeven). À medida que o preço das ações se eleva, o mesmo acontece com o lucro; inversamente, à medida que o preço se move, as perdas aumentam. Como, teoricamente, não há limite máximo para o preço da ação, a linha do gráfico mostra uma seta em uma extremidade.

Com as opções, o diagrama parece um pouco diferente, já que seu risco de desvantagem é limitado ao prêmio pago pela opção. No exemplo mostrado na Figura 10, uma opção de compra tem um preço de exercício de $ 50 e um custo de $ 200 (para o contrato). O risco de queda é de US $ 200 - o prêmio é pago. Se a opção expirar sem valor (por exemplo, o preço da ação era US $ 50 no vencimento), a perda seria de US $ 200, como mostrado pela linha azul que cruza o eixo y com um valor de 200 negativo. O ponto de equilíbrio seria um preço de ação de US $ 52 no vencimento. Nesse caso, o investidor "perderia" US $ 200 pagando o prêmio, que seria compensado pelo aumento do preço da ação (equivalente a um ganho de US $ 200).

Deve-se notar que o exemplo acima mostra um gráfico típico para uma chamada longa; Cada estratégia de opção - como longas borboletas de chamada e straddles curtos - tem um diagrama de lucros e perdas "exclusivo" que caracteriza o potencial de lucros e perdas dessa estratégia em particular. A Figura 11, extraída do website do Options Industry Council, mostra várias estratégias de opções e seus respectivos diagramas de lucros e perdas.

A maioria das plataformas de negociação de opções e software de análise permite criar diagramas de lucros e perdas para opções específicas. Além disso, os gráficos podem ser criados manualmente, usando softwares de planilhas como o Microsoft Excel ou comprando ferramentas de análise disponíveis comercialmente.

Coloque Opções Lucro, Perda, Breakeven.

A seguir, o gráfico de lucro / perda na expiração da opção de venda no exemplo dado na página anterior.

O ponto de equilíbrio é muito fácil de calcular para uma opção de venda:

Preço da Ação Breakeven = Preço de Ataque Opção de Venda - Prêmio Pago.

Para ilustrar, o trader comprou a opção de US $ 47,50 de preço de exercício por US $ 0,44. Portanto, $ 47,50 - $ 0,44 = $ 47,06. O trader irá compensar, excluindo comissões / derrapagens, se a ação cair para US $ 47,06 por vencimento.

Para calcular os lucros ou perdas em uma opção de venda, use a seguinte fórmula simples:

Lucro / Perda de Opção de Venda = Ponto de Equilíbrio - Preço da Ação na Expiração.

Para cada dólar o preço das ações cai uma vez que a barreira de equilíbrio de $ 47,06 foi superada, há um dólar para o lucro em dólar para o contrato de opções. Portanto, se a ação cair de US $ 5,00 a US $ 45,00 por vencimento, o proprietário da opção de venda fará US $ 2,06 por ação (US $ 47,06 de preço de ação de equilíbrio - US $ 45,00 de preço de ação no vencimento). Então total, o comerciante teria feito $ 206 ($ 2,06 x 100 ações / contrato).

Perda parcial.

Se o preço das ações diminuísse 2,75 dólares para fechar a 47,25 dólares por vencimento, o negociador da opção perderia dinheiro. Para este exemplo, o trader teria perdido $ 0,19 por contrato ($ 47,06 de preço de stock breakeven - $ 47,25 preço das ações). Portanto, o operador hipotético teria perdido US $ 19 (- US $ 0,19 x 100 ações / contrato).

Para resumir, neste exemplo de perda parcial, o negociador da opção comprou uma opção de venda porque achavam que a ação ia cair. Por todas as contas, o trader estava certo, a ação caiu US $ 2,75, no entanto, o trader não estava certo o suficiente. O estoque precisava ser reduzido em pelo menos US $ 2,94 a US $ 47,06 para o ponto de equilíbrio.

Perda Completa.

Se a ação não se mover abaixo do preço de exercício do contrato de opção de venda por vencimento, o negociante da opção perderia todo o prêmio pago em US $ 0,44. Da mesma forma, se o estoque subisse, irrelaviado por quanto ele subisse, então o operador da opção ainda perderia os US $ 0,44 pagos pela opção. Em qualquer uma dessas duas circunstâncias, o trader teria perdido US $ 44 (-0,44 x 100 ações / contrato).

Novamente, é aí que entra a parte de risco limitado da compra de opções: a ação poderia ter subido 20 pontos, possivelmente destruindo um trader, mas o dono do contrato de opção ainda perderia apenas o prêmio pago, neste caso, US $ 0,44.

A compra de opções de venda tem muitos benefícios positivos, como risco definido e alavancagem, mas, como tudo o mais, tem seu lado negativo, que é explorado na próxima página.