Base de custo de negociação de opções

Base de custo.

O que é 'base de custo'

Base de custo é o valor original de um ativo para fins fiscais, geralmente o preço de compra, ajustado por desdobramentos, dividendos e retorno de distribuições de capital. Esse valor é usado para determinar o ganho de capital, que é igual à diferença entre a base de custo do ativo e o valor de mercado atual. O termo também pode ser usado para descrever a diferença entre o preço à vista e o preço futuro de uma determinada mercadoria.

Publicação IRS 551 - Bases De.

Valor base.

Risco Básico.

QUEBRANDO 'Base de Custo'

Usar a base de custo correta, também chamada de base tributária, é importante, especialmente se você reinvestir dividendos e distribuições de ganhos de capital em vez de receber os ganhos em dinheiro. O reinvestimento de distribuições aumenta a base tributária do seu investimento, que você deve contabilizar para reportar um ganho de capital menor e, portanto, pagar menos impostos. Se você não usar a base mais alta, você pode acabar pagando impostos duas vezes sobre as distribuições reinvestidas.

Por exemplo, se 100 ações de uma ação foram compradas por US $ 1.000 no ano passado, com o primeiro ano de dividendos no valor de US $ 100 e o segundo ano no valor de US $ 200, todos os quais foram reinvestidos, a legislação tributária aplicável considera esses lucros reinvestidos como renda. Para fins de cálculo do imposto, a base de custo ajustada quando o estoque é vendido será registrada em $ 1.300 em vez do preço de compra original de $ 1.000. Assim, se o preço de venda for US $ 1.500, o ganho tributável seria de apenas US $ 200 (US $ 1.500 - US $ 1.300) em vez de US $ 500 (US $ 1.500 - US $ 1.000). Se a base de custo é incorretamente registrada como $ 1.000, isso resulta em um passivo fiscal mais alto do que normalmente seria devido.

[A base de custo é um conceito importante para os investidores e os operadores ativos entenderem, uma vez que é usado para determinar a lucratividade de um negócio e os impostos devidos pelos investidores. O Investing Investing for Beginners Course oferece uma introdução abrangente ao investimento. Você aprenderá os fundamentos do investimento, como começar a gerenciar seu portfólio, reduzir riscos e tomar decisões de investimento mais inteligentes em mais de cinco horas de vídeos sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. ]

Base de custo e futuros.

Em relação aos futuros, a base de custo é a diferença entre o preço à vista local de uma commodity e seu preço de futuros associado. Por exemplo, se um determinado contrato futuro de milho estiver sendo negociado a US $ 3,50, enquanto o preço atual de mercado da commodity hoje é de US $ 3,10, há uma base de custo de 40 centavos. Se o inverso fosse verdadeiro, com o contrato futuro sendo negociado a US $ 3,10 e o preço à vista sendo US $ 3,50, a base de custo seria 40 centavos negativos, já que uma base de custo pode ser positiva ou negativa dependendo dos preços envolvidos.

O preço à vista local representa o preço prevalecente para o ativo subjacente, enquanto o preço listado em um contrato futuro refere-se a uma taxa que seria dada em um ponto especificado no futuro. Os preços futuros variam de contrato para contrato, dependendo do mês em que eles estão definidos para expirar.

Tal como acontece com outros mecanismos de investimento, o preço à vista flutua dependendo das condições atuais do mercado local. À medida que a data de entrega se aproxima, o preço dos futuros e o preço spot se aproximam.

Base de custo.

Base de custo - o básico.

Na maioria dos casos, a base de custo de um investimento é o preço original na aquisição. Com relação aos impostos, esse valor é crítico para determinar o ganho ou a perda de capital, que é a diferença entre a base de custo do ativo e os recursos recebidos na alienação. Certos eventos, como o desdobramento de ações, a emissão de tipos específicos de dividendos, bem como ajustes de regras de venda e presentes, podem ter uma base de custo total após a compra.

Lei de Estabilização Econômica de Emergência.

A Lei de Estabilização Econômica de Emergência de 2008 exige que corretoras e empresas de fundos mútuos relatem a base de custo de seus clientes e o período de permanência em títulos cobertos ao IRS em seu Formulário Consolidado 1099s quando os títulos são vendidos. Antes de 2011, empresas como a TD Ameritrade reportaram apenas receitas de vendas. O objetivo do ato é ajudar a garantir o relato preciso de ganhos e perdas e simplificar sua preparação fiscal no final do ano.

Valores mobiliários cobertos e não cobertos.

Títulos cobertos são aqueles sujeitos a regras de relatórios de base de custo e títulos para os quais a TD Ameritrade é obrigada a reportar informações de base de custo ao IRS. A TD Ameritrade não é responsável por reportar informações de custo para títulos não cobertos. *

Relatórios de corretores desde 2011.

A Lei de Estabilização Econômica de Emergência foi implementada em fases. Os seguintes títulos tornaram-se cobertos:

Acções adquiridas após 1 de Janeiro de 2011 Acções compradas ao abrigo de um programa de reinvestimento de dividendos (DRIP) após 2012 Fundos de investimento adquiridos após 1 de Janeiro de 2012 Opções de acções, opções de índice não 1256, warrants de acções e instrumentos de dívida após 1 de Janeiro de 2014 Mais instrumentos de dívida complexos, incluindo dívida conversível, taxas de juros variáveis ​​e escalonadas, STRIPs e TIPs adquiridos após 1º de janeiro de 2016.

Exclusões de relatórios com base no custo.

Até o momento, certos títulos ainda são considerados não cobertos por padrão. Esses incluem:

Opções compensatórias Opções de índice de base ampla que são tratadas como contratos futuros regulados. Dívida de curto prazo (títulos emitidos com prazo de um ano ou menos). Dívida sujeita a amortização acelerada do principal. Essa exclusão inclui os títulos de investimento em hipotecas imobiliárias (REMICs). Trust de Investimento em Unidades de Parcerias (UITs)

É importante entender que esses requisitos de relatório afetam o corretor e não são necessariamente os mesmos para o contribuinte. O contribuinte é responsável por reportar qualquer título comprado e vendido em sua declaração de imposto de renda.

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Os recursos educacionais são fornecidos apenas para fins de informação geral e não devem ser considerados como recomendações ou conselhos individualizados.

A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O relatório de desempenho e lote de impostos é oferecido e realizado pela Wolters Kluwer Financial Services ("WKFS") para todos os títulos em uma conta e é disponibilizado pela TD Ameritrade para fins gerais de referência e educação. No entanto, para os títulos definidos como "cobertos" de acordo com os atuais regulamentos de relatórios de impostos de base do IRS, a TD Ameritrade é responsável por manter informações precisas sobre bases e lotes de impostos para fins de relatórios fiscais. A TD Ameritrade emprega o GainsKeeper & reg; da WKFS; ao fazê-lo, e as informações fornecidas pelo GainsKeeper estão incluídas no lote de impostos e no relatório de desempenho supramencionados, mantidos pelo sistema GainsKeeper. A TD Ameritrade não é responsável pela confiabilidade ou adequação das informações para aqueles títulos que não são "cobertos". A TD Ameritrade não fornece consultoria fiscal. Você pode querer consultar fontes independentes com relação ao lote de impostos e relatórios de desempenho. Por favor, consulte um profissional de planejamento tributário com relação às suas circunstâncias pessoais. A TD Ameritrade e a Wolters Kluwer Financial Services, Inc. são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis ​​pelas políticas e serviços da outra parte. GainsKeeper é uma marca registrada da Wolters Kluwer Financial Services, Inc.

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Base de custo ajustada e opções.

Base de custo ajustada. Uma frase sonora nerd para alguns, mas é música para os meus ouvidos.

Sabemos que base de custo significa, como na base de custo de uma participação de ações adquirida em várias transações durante um período de tempo.

O cálculo da base de custo é relativamente simples. Suponha que você compre 100 ações da The XYZ Zipper Company uma vez a cada trimestre por dois anos. Isso significa que você adquiriu 800 ações (100 ações x 8 trimestres).

Para calcular a base de custo, você simplesmente pega a quantia acumulada de dinheiro que gastou comprando a ação e divide-a pelo número total de ações adquiridas, neste caso 800. O resultado é a base de custo, ou o preço médio da ação que você pago de cada uma das suas 800 ações.

Base de custo ajustada definida.

Então, o que é exatamente uma base de custo ajustada e por que é importante?

Às vezes, o poder de uma palavra ou frase é derivado de sua capacidade de fazer você questionar suas próprias suposições. Apenas conhecer a frase existe encoraja você a ter diferentes possibilidades. Nesse caso, a Base de custo ajustada faz com que você se pergunte: é possível ajustar a base de custo de suas participações?

A resposta é sim.

[Por favor, note - o conceito de "base de custo ajustado" NÃO é uma designação de imposto oficial. Sempre tratei minhas receitas e retornos de opções como ganhos de capital de curto prazo, mas não sou um contador de impostos e não dou conselhos fiscais além de recomendar que você consulte um especialista em impostos para entender as implicações fiscais das opções de negociação.]

Através de várias técnicas conservadoras de negociação de opções, não é apenas possível ajustar sua base de custo - seja em suas participações de longo prazo, ou às vezes em opções de longo prazo (como LEAPS) que você possui - é realmente muito fácil.

E, provavelmente, é desnecessário dizer isso, mas vou explicá-lo explicitamente - quando estamos falando de uma base de custo ajustada, estamos falando em ajustá-lo para baixo.

Como reduzir sua base de custo com opções.

Em um mundo fácil e simples, comprar e manter o mundo, a única oportunidade que você tem de reduzir a base de custo de suas ações é esperar que a ação desça e depois comprar mais ações. Não é uma maneira particularmente inteligente de ganhar dinheiro, é?

Mas, através do uso estratégico de opções, você ganha a oportunidade de potencialmente reduzir sua base de custos, independentemente das condições do mercado. E isso tem profundas conseqüências.

Uma base de custo ajustada que é consistentemente e incrementalmente reduzida significa que você minimiza (ou até mesmo elimina) as perdas quando as ações são negociadas mais baixas; isso significa que você gera ganhos quando seu estoque é plano; e isso significa que você obtém ganhos ainda maiores quando seu estoque se move mais alto.

Não admira que a frase seja música para os meus ouvidos.

Em suma, adotando uma mentalidade de base de custo ajustada permite-lhe sempre adquirir suas ações para um desconto - e, em seguida, receber descontos perpétuos depois.

Então, como exatamente isso funciona? Vamos deixar duas técnicas básicas, embora estas não sejam as únicas técnicas:

Technue # 1 - Escrita Coloca.

Para revisar: se você escreve ou vende uma venda a descoberto, você está essencialmente se oferecendo para comprar 100 ações de uma ação a um determinado preço (preço de exercício) entre agora e a data de expiração do contrato de opções.

Em troca, você recebe uma quantia fixa de prêmio, ou dinheiro, depositada em sua conta de corretagem.

Se a ação fechar no vencimento acima do preço de exercício, o contrato expirará sem valor e o prêmio recebido será gratuito e claro.

Se a ação fechar abaixo do preço de exercício e você não comprar a opção de venda para fechá-la e você não a distribuir (recomprando a opção de compra e depois revendendo outra com uma data de vencimento posterior), você será obrigados a comprar essas 100 ações ao preço acordado.

O benefício de escrever puts para adquirir ações é que, se você realmente adquirir as ações, estará fazendo isso a um preço mais baixo (o preço de exercício) do que o preço atual quando configurou inicialmente o negócio.

Mas há outro benefício: base de custo ajustada. Você não está realmente pagando o preço de exercício da ação, mas sim o preço da ação menos o valor total do prêmio recebido.

Exemplo: Suponha que você estava tentando adquirir 100 ações da The XYZ Zipper Company por US $ 35 / ação. Vamos supor o seguinte:

O preço atual da ação é $ 37 Você escreve um put no preço de $ 35 em um mês por $ 1 em premium (ie $ 100 em dinheiro) XYZ fecha acima de $ 35 / share Você continua escrevendo $ 35 por mês e XYZ continua fechando acima de $ 35 / share (com os puts expirando sem valor) Após 9 meses fazendo isso, vamos supor que você tenha acumulado, $ 9 / contrato em premium (ou $ 900 em dinheiro). No final do mês 10, a XYZ fecha @ $ 34,50 / ação e você permite que o contrato seja atribuído a você em vez de transferi-lo.

Na superfície, você pagou US $ 35 / ação por uma ação que agora está sendo negociada a US $ 34,50. Excluindo comissões, sua base de custo é de US $ 35 / ação.

Mas sua base de custo ajustada leva em consideração todo o prêmio recebido até o momento. O efeito líquido é, excluindo comissões, uma base de custo ajustada de US $ 26 / ação (preço de exercício de US $ 35 menos US $ 9 no prêmio acumulado).

Techno # 2 - Escrevendo Chamadas Cobertas.

Outra técnica usada para ajustar a base de custo é escrever chamadas cobertas em ações que você já possui. Ao contrário do exemplo anterior, você está, na verdade, oferecendo a venda de suas ações a um preço mais alto em uma data definida, em troca da receita do prêmio.

A escrita de chamada coberta é um método popular para gerar renda a partir de suas participações, e existem diferentes abordagens para a estratégia, desde as muito conservadoras até as mais agressivas.

A maioria dos comerciantes que empregam estratégias de redação de chamadas cobertas o fazem da perspectiva de gerar renda em holdings de prazo mais longo (como gerar dividendos extras) ou como uma forma um pouco mais segura de investir momentum (ganhos são ganhos de capital mais prêmios recebidos com o benefício agregado). do prêmio recebido funcionando como proteção marginal para o lado negativo).

De longe, o maior risco para os investidores que escrevem chamadas cobertas em suas participações de longo prazo ocorre quando há uma grande movimentação para cima de suas ações para que elas sejam chamadas de volta. Se o prêmio que você recebeu for apenas uma fração dos possíveis ganhos de capital que você perdeu, você estará se recuperando nos próximos anos.

No entanto, existem abordagens mais conservadoras, como o método de escrita de chamadas cobertas da Leveraged Investing, detalhado no The Essential Leveraged Investing Guide.

Esta estratégia de escrita de chamada coberta personalizada reduz significativamente as chances de que você seja chamado de suas posições contra sua vontade. Em troca de não tentar maximizar o potencial de seu faturamento em potencial, você mantém um controle considerável sobre a propriedade de suas ações.

Os benefícios completos dessa estratégia podem ser melhor demonstrados quando você concebe o prêmio que recebe menos em termos de renda ou dividendos gerados automaticamente e mais em termos de um método pelo qual você ajustou a base de custo.

Suponha, por exemplo, que você possuía ações da The XYZ Zipper Company com uma base de custo original de US $ 35 / ação. E vamos também supor que você adotou uma abordagem de investimento alavancado para seus investimentos para ajustar consistentemente sua base de custo menor em apenas US $ 2 ou US $ 3 / ação por ano sem colocar suas ações em risco significativo de serem chamadas.

Reduzir a base de custos das suas participações em US $ 2 a US $ 3 / ação pode não parecer um lucro recorde, mas a realização deste ano e do ano terá consequências profundas. Em uma base percentual, cada US $ 2 a US $ 3 adicionais que você derrubar da sua base de custo original tem um efeito de composição. À medida que sua base de custo é ajustada para mais e para menos, cada dólar subseqüente representa uma porcentagem cada vez maior de redução.

Além disso, ao longo dos anos, à medida que seu estoque presumivelmente é negociado mais alto, torna-se mais fácil obter os mesmos resultados de prêmio, ou melhor, aumentar o prêmio que você gera com segurança e, assim, ajustar a base de custo mais baixo a uma taxa acelerada.

Pensamentos finais.

É uma questão de preferência pessoal, claro, se você optar por considerar a receita de prêmio relacionada a suas participações de longo prazo (recebidas antes de você adquirir essas posições ou depois) como receita adicional ou como uma redução de sua base de custo.

O importante é que você escolha apenas um método contábil, por assim dizer, e mantenha a consistência ao fazê-lo.

O outro fator é que, se você optar por considerar a receita do prêmio como uma tecnologia para a base de custo ajustada, é importante reinvestir o prêmio recebido em vez de gastá-lo.

Você não precisa reinvestir no mesmo estoque, mas se gastar o prêmio recebido, estará negando o benefício de reduzir sua base de custo. Você também está reduzindo o valor do seu investimento original. E isso não é maneira de enriquecer.

Para uma ilustração mais extensa dos benefícios de uma base de custo ajustada, consulte o Buy and Hold e o Cheat. página.

Tratamento Tributário Para Call & amp; Coloque Opções.

É absolutamente crucial construir pelo menos um entendimento básico das leis tributárias antes de embarcar em qualquer negociação de opções. Neste artigo, veremos como as chamadas e opções de compra são taxadas nos EUA, ou seja, as chamadas e opções de venda para fins de exercício, bem como as chamadas e opções de compra negociadas por conta própria. Também veremos a “Regra da Venda de Lavagem” e o tratamento tributário das opções. Mas antes de prosseguirmos, observe que o autor não é um profissional de impostos e este artigo deve servir apenas como uma introdução ao tratamento tributário das opções. Outras diligências ou consultas com um profissional de impostos são altamente recomendadas.

Em primeiro lugar, quando as opções de compra são exercidas, o prêmio é incluído como parte da base de custo de uma ação. Por exemplo, se Mary comprar uma opção de compra para o Stock ABC em fevereiro com um preço de exercício de US $ 20 e vencimento em junho de 2015 de US $ 1, e as ações forem negociadas a US $ 22 no vencimento, Mary exercerá sua opção. Sua base de custos para as 100 ações da ABC é de US $ 2100 (US $ 20 por ação x 100, mais US $ 100 de prêmio). Se Mary decidir vender sua posição de 100 ações em agosto, quando a ABC estiver negociando a US $ 28, ela perceberá um ganho de capital de curto prazo de US $ 700: US $ 28 para vender as ações que custam US $ 21. Por uma questão de brevidade, renunciaremos às comissões, que podem ser colocadas na base de custo de suas ações. O período de tempo do imposto é considerado de curto prazo, pois é de menos de um ano, e o intervalo é desde o momento do exercício da opção (junho) até o momento da venda de suas ações (agosto).

As opções de venda recebem um tratamento similar: se uma venda é exercida e o comprador é proprietário dos títulos, os prêmios e comissões da venda são adicionados à base de custo das ações / subtraída do preço de venda mediante exercício. O tempo decorrido da posição começa desde quando as ações foram originalmente compradas até quando a venda foi exercida (as ações foram vendidas). Se uma opção de venda for exercida sem a propriedade prévia da ação subjacente, serão aplicadas regras fiscais similares a uma venda a descoberto, com o período de tempo total variando da data do exercício até o fechamento / abrangendo a posição.

Opções longas e curtas para fins de posições de opções puras recebem tratamentos fiscais similares. Ganhos e perdas são calculados quando as posições são fechadas ou quando elas expiram. No caso de gravações de call / put, todas as opções que expiram não exercidas são consideradas ganhos de curto prazo. Abaixo está um exemplo que abrange alguns cenários básicos:

Bob compra uma opção de venda de outubro de 2015 na XYZ com uma greve de US $ 50 em maio de 2015 por US $ 3. Se ele vender novamente a opção quando o XYZ cair para US $ 40 em setembro de 2015, ele será taxado sobre ganhos de capital de curto prazo (maio a setembro) ou US $ 10 menos as comissões de prêmio e associadas. Nesse caso, Bob estaria qualificado para ser taxado com um ganho de capital de curto prazo de US $ 7.

Se Bob fizer uma ligação de US $ 60 para a ABC em maio, recebendo um prêmio de US $ 4, expirando em outubro de 2015, e decidir recomprar sua opção em agosto, quando a XYZ pular para US $ 70 com lucros explosivos, ele poderá receber uma curta. perda de capital a prazo de US $ 600 (US $ 70 - US $ 60 de greve + US $ 4 de prêmio recebido).

Se, no entanto, Bob comprasse uma greve de $ 75 para a ABC por um prêmio de $ 4 em maio de 2015 com vencimento em outubro de 2016, e a chamada expirasse sem exercício (digamos que a XYZ será negociada a $ 72 no vencimento), Bob perceberá uma perda de capital a longo prazo em sua opção não exercida igual ao prêmio de US $ 400.

Chamadas Cobertas e Colchões de Proteção.

As chamadas cobertas são um pouco mais complexas do que simplesmente fazer chamadas longas ou curtas, e podem se enquadrar em um dos três cenários para chamadas com valor out ou of-the-money: (A) chamada não exercida, (B) chamada é exercitada ou (C) chamada é comprada de volta (comprada para fechar).

Vamos revisitar Mary para este exemplo.

Mary é proprietária de 100 ações da Microsoft Corporation (MSFT), atualmente sendo negociadas a US $ 46,90, e ela escreve uma chamada coberta de US $ 50, vencida em setembro, recebendo um prêmio de US $ 0,95.

Se a ligação não for exercida, digamos que as transações da MSFT sejam de US $ 48 no vencimento, Mary perceberá um ganho de capital de curto prazo de US $ 0,95 em sua opção. Se a ligação for exercida, Mary realizará um ganho de capital com base em seu período total de tempo de posição e seu custo total. Digamos que ela tenha comprado suas ações em janeiro de 2014 por US $ 37, a Mary perceberá um ganho de capital de longo prazo de US $ 13,95 (US $ 50 - US $ 36,05 ou o preço que ela pagou menos o prêmio recebido). Se a compra for recomprada, dependendo do preço pago para comprar a chamada de retorno e do período de tempo decorrido no total para o negócio, Mary poderá ter direito a ganhos / perdas de capital de longo ou curto prazo.

O exemplo acima refere-se estritamente às chamadas cobertas pelo dinheiro ou fora do dinheiro. Os tratamentos fiscais para chamadas cobertas pelo dinheiro (ITM) são muito mais complexas.

Ao escrever chamadas cobertas pelo ITM, o investidor deve primeiro determinar se a chamada está qualificada ou não qualificada, pois o último dos dois pode ter consequências fiscais negativas. Se uma chamada for considerada não qualificada, ela será tributada à taxa de curto prazo, mesmo que as ações subjacentes tenham sido retidas por mais de um ano. As orientações relativas às qualificações podem ser complexas, mas a chave é garantir que a chamada não seja menor em mais de um preço de exercício abaixo do preço de fechamento do dia anterior e que a chamada tenha um período de mais de 30 dias até o vencimento.

Por exemplo, Mary detinha ações da MSFT desde janeiro do ano passado, a US $ 36 por ação, e decide escrever a ligação de US $ 45 em junho, recebendo um prêmio de US $ 2,65. Como o preço de fechamento do último dia de negociação (22 de maio) era de US $ 46,90, uma greve abaixo seria de US $ 46,50 e, como o vencimento está a menos de 30 dias, sua cobertura não é qualificada e o período de manutenção de suas ações será suspenso. Se em 5 de junho, a chamada for exercida e as ações de Mary forem retiradas, Mary perceberá ganhos de capital de curto prazo, mesmo que o período de detenção de suas ações tenha sido superior a um ano.

Para obter uma lista de diretrizes que regem as qualificações de chamados cobertos, consulte a documentação oficial do IRS aqui, bem como uma lista de especificações relacionadas a chamadas cobertas qualificadas também podem ser encontradas no Guia do Investidor.

As opções de proteção são um pouco mais diretas, embora apenas justas. Se um investidor manteve ações de uma ação por mais de um ano e quer proteger sua posição com uma posição de proteção, ele ainda estará qualificado para ganhos de capital de longo prazo. Se as ações tivessem sido detidas por menos de um ano, digamos onze meses, e se o investidor comprar um título de proteção com mais de um mês de vencimento, o período de retenção do investidor será imediatamente negado e quaisquer ganhos após a venda do estoque será ganhos de curto prazo. O mesmo é verdadeiro se as ações do subjacente forem compradas enquanto a opção de venda for realizada antes da data de vencimento da opção, independentemente de quanto tempo a venda foi realizada antes da compra da ação.

De acordo com a Receita Federal, as perdas de uma garantia não podem ser transferidas para a compra de outra garantia “substancialmente idêntica” dentro de um prazo de 30 dias. A regra de venda de lavagem aplica-se também às opções de compra.

Por exemplo, se Beth tiver uma perda em uma ação e comprar a opção de compra desse mesmo estoque dentro de trinta dias, ela não poderá reivindicar a perda. Em vez disso, a perda de Beth será adicionada ao prêmio da opção de compra, e o período de permanência da chamada será iniciado a partir da data em que ela vendeu as ações. Após o exercício de sua convocação, a base de custo de suas novas ações incluirá o prêmio de compra, bem como a perda de transferência das ações. O período de manutenção dessas novas ações começará na data do exercício da chamada.

Da mesma forma, se Beth assumisse uma perda em uma opção (call ou put) e comprasse uma opção similar da mesma ação, a perda da primeira opção não seria permitida e a perda seria adicionada ao prêmio da segunda opção. .

Finalmente, concluímos com o tratamento fiscal de straddles. As perdas fiscais sobre straddles são reconhecidas apenas na medida em que compensam os ganhos na posição oposta. Se Chris entrar em uma posição de straddle e descartar a ligação com uma perda de $ 500, mas tiver ganhos não realizados de $ 300 nos puts, Chris só poderá reclamar uma perda de $ 200 na declaração de imposto do ano corrente. (Veja Artigo Relacionado: Como a Regra do Straddle Cria Oportunidades Fiscais Para Traders de Opções.)

Os impostos sobre as opções são incrivelmente complexos, mas é imperativo que os investidores construam uma forte familiaridade com as regras que regem esses instrumentos derivativos. Este artigo não é de forma alguma uma apresentação completa dos incômodos que regem os tratamentos fiscais de opção e deve servir apenas como um alerta para novas pesquisas. Para uma lista exaustiva de incidentes fiscais, procure um profissional de impostos.

Base de custo | Qual é o custo base e como reduzi-lo.

13 de fevereiro de 2015.

O que é base de custo?

No mundo das ações e opções de investimento, "base de custo" é essencialmente o quanto você paga por algo.

Se você comprar 100 ações da ação $ XYZ por US $ 10,00 / ação, sua base de custo será de US $ 1.000,00. Se você comprar uma opção por US $ 100,00 e vender uma opção fora do dinheiro (OTM) por US $ 50,00, sua base de custo será de US $ 50,00. A base de custo total é o valor total que você tem que pagar para fazer uma negociação ($ 100,00 de débito - $ 50,00 de crédito = $ 50,00 de débito total).

Fácil o suficiente, certo?

Ao negociar opções e ações, um investidor experiente sempre tentará obter o melhor negócio possível em seus negócios. Uma maneira de fazer isso é reduzindo a base de custo, o que reduz a quantidade de capital inicial necessária para fazer uma negociação.

Liberar capital permite que os comerciantes busquem outras oportunidades de negócios e diversifiquem seus portfólios. Não só eles podem fazer mais negócios, mas eles também aumentam a probabilidade de lucro em cada negociação que eles fazem. Reduzir a base de custos é uma estratégia que os melhores investidores usam para obter mais pelo seu dinheiro!

reduzindo base de custos - o sonho de um investidor.

O que muitos investidores em ações não sabem é que, em vez de pagar o preço total (base de custo máximo) ao comprar ações, você pode adotar diferentes estratégias de opções para comprar as ações com desconto (em relação ao seu preço atual).

Ao negociar uma opção, além de comprar ações, você pode essencialmente obter essa ação a uma taxa reduzida, mantendo a sua suposição de mercado.

Porque o crédito recebido das opções reduz a base de custo do estoque comprado.

As estratégias mais comuns utilizadas pelos operadores de opções para reduzir a base de custo (para obter o melhor negócio) incluem a venda de uma opção de compra ou venda coberta.

(Quer ver alguns vídeos para iniciantes na redução da base de custo? Confira os traders profissionais LIZ & JNY explicando a redução da base de custo ao comércio novato, Nick)

Reduzindo a Base de Custos vendendo uma Put.

Lembre-se que se você está vendendo um put, você está concordando em (potencialmente) comprar ações no preço de exercício da opção de venda, em troca de dinheiro adiantado - referido como crédito. Você teria que comprar a ação se o preço da ação estivesse no dinheiro (ITM) no vencimento (uma opção de venda está no dinheiro se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício) ou se a pessoa que comprou a quantia escolhida exercê-lo cedo. Se a opção estiver fora do dinheiro (OTM) no vencimento, você poderá manter o crédito inicialmente recebido por vender a opção de venda e nenhum estoque trocará de mãos.

Em vez de comprar ações a seu preço atual de mercado (por sua base de custo total), você pode vender uma parte do dinheiro depositado.

Escolher um preço de exercício fora do preço garante que, se você comprar a ação, ela será apenas a um preço menor do que é hoje. A venda do put também lhe dará crédito, para reduzir sua base de custo até mesmo além do preço de exercício escolhido.

Digamos que você esteja pensando em comprar ações no Twitter ($ TWTR). O preço das ações de $ TWTR está atualmente em $ 47,38. Se você quisesse comprar 100 ações, gastaria $ 4,738.

Nesse caso, sua base de custo seria $ 4,738. Esse é um grande compromisso inicial de capital para muitos traders.

A esse preço, você poderia comprar 100 ações de $ TWTR por $ 4,858.

Agora, e se eu lhe dissesse que você poderia essencialmente fazer o mesmo negócio, mas com um requisito de capital muito menor e com uma probabilidade maior de ser rentável?

Com $ TWTR atualmente avaliado em $ 48,58 / ação, você pode escolher um preço de exercício da OTM para a colocação, digamos $ 47,00 (o preço de exercício - conforme visto em vermelho abaixo), para um crédito de $ 164.

O que é que você fez?!

Você reduziu seu custo potencial de US $ 4.858 (o custo de 100 ações) para US $ 4.536.

Veja como chegamos ao número da base de custo reduzido: (US $ 47 em preço de exercício - US $ 1,64 em crédito recebido) * 100 ações em estoque. = $ 4.536.

Se o preço das ações sobe, você ainda vai ganhar dinheiro desde que você vendeu o put para um crédito. Se a opção expira sem valor, você mantém $ 164.

Se a ação for para $ 47 (o preço de exercício) ou menor no vencimento, você será obrigado a comprar 100 ações de $ TWTR por $ 4.700, o que será realmente um custo total de $ 4.536 (quando você incluir o crédito de $ 164 recebido) .

Reduzindo a base de custo com uma chamada coberta.

Se você investisse no Twitter ($ TWTR) a $ 46,32 / ação, você poderia comprar 100 ações $ 4.632 (refletidas no círculo vermelho como um débito de $ 46,32).

Se o preço for acima de $ 46,32, você ganhará dinheiro (menos comissões), e se o preço ficar abaixo de $ 46,32, você perderá dinheiro (menos comissões).

Independentemente do que aconteça, sua base de custo ao comprar este estoque seria de US $ 46,32 / ação, uma vez que você está comprando imediatamente.

Você notará que a probabilidade de lucro de apenas vender ações é de 50% de chance de um evento acontecer (para saber mais sobre por que é uma chance de 50%, confira este infográfico).

E se você pudesse comprar esse estoque para mais barato? E se você pudesse ganhar dinheiro se a ação subisse E se continuasse a seu preço atual? Se você olhar para o comércio abaixo, você verá $ TWTR ao mesmo preço de $ 46,32. No entanto, observe que, desta vez, o débito que você paga é de US $ 45,10 (visto no círculo vermelho). Sua base de custo para 100 ações é de US $ 4.510,00.

Você reduziu efetivamente sua base de custo! Veja como:

Você provavelmente já percebeu que há outra perna no negócio. a opção de compra vermelha de US $ 47,00. Além de comprar as ações a US $ 46,32, também vendemos a opção de US $ 47,00 por um crédito de US $ 1,245. Isso nos deixa com uma base de custo final de US $ 45,10 por ação ou US $ 4.510,00 total (se você está se perguntando por que a matemática está fora por alguns centavos, é por causa da diferença no preço médio e natural).

Essa estratégia é comumente chamada de chamada coberta. Vendemos uma opção de compra fora do dinheiro para um crédito para reduzir a base de custo das ações que compramos para um débito.

Pior cenário: $ TWTR cai e perdemos dinheiro com as ações que compramos, mas ganhamos o crédito pelo qual vendemos a opção. Nosso risco de queda é semelhante ao de possuir 100 ações, mas o crédito da chamada cria um buffer reduzindo nosso preço de equilíbrio (o preço de equilíbrio é o mais distante que o subjacente pode mover contra você, onde você não perde nenhum dinheiro) .

Melhor cenário: $ TWTR sobe e ganhamos dinheiro com as ações que compramos até o preço de exercício da ligação, e coletamos o crédito que recebemos por inicialmente vender a ligação. Nosso lucro é limitado, mas nossa probabilidade de ganhar dinheiro é aumentada.

Estratégia: Aumentando a Probabilidade do Lucro (P. O.P)

Comprar uma chamada coberta e vender uma venda são apenas dois exemplos de como você pode reduzir sua base de custo. A grande coisa sobre como reduzir sua base de custo é que você pode usar continuamente estratégias para abaixá-lo mês após mês.

Em outras palavras, você poderia vender uma chamada fora do dinheiro para cobrar o crédito a cada mês até que a opção terminasse no dinheiro. Cada vez que a opção expira sem valor (ou você a compra de volta por menos do que você vendeu), você terá reduzido sua base de custo.

Você pode usar a plataforma de massa para escolher preços de exercício, créditos e prazos adequados às suas suposições, apetite de risco e portfólio total.

A massa facilita a visualização de negociações mostrando um gráfico de onde você ganha dinheiro (a zona de lucro verde mostrada à direita), a probabilidade calculada de lucro e o custo de cada transação. Assuma o controle de sua negociação, reduza sua base de custos e aumente sua probabilidade de lucro!

(Confira Step Up para Option para saber mais sobre comércio de opções básicas)

BASE DE CUSTOS:

Receber crédito diminui sua base de custo pelo valor do crédito Reduzir sua base de custo aumenta sua probabilidade de lucro Existem várias estratégias que você pode usar para reduzir sua base de custo (incluindo a venda de um dinheiro fora do valor ou a compra de uma chamada coberta)

Mais perguntas sobre base de custo? Entre em contato com nossa equipe de suporte em support @ dough.

A negociação de opções é reportada ao IRS?

Desde 1 de janeiro de 2013, os corretores são obrigados a relatar operações de opções para o IRS.

Mais artigos.

Como as estratégias de negociação de opções, o tratamento fiscal das operações de opções está longe de ser simples. De acordo com os novos requisitos de relatórios do corretor, as transações de opções são agora informadas ao Internal Revenue Service quando você fecha a posição, incluindo sua base de custo e ganho ou perda de capital. Esteja ciente de que algumas transações de opções, tais como straddles, vendas a descoberto e vendas de lavagem, requerem tratamento tributário especial e podem resultar em um ganho de capital reportável antes do fechamento da posição.

Títulos Cobertos.

O IRS começou a exigir que os corretores mantivessem o controle da base de custo para negociações de títulos a partir de 2011, com negociações de ações. A negociação de opções foi adicionada à exigência em 1º de janeiro de 2013. Qualquer opção negociada após essa data terá a base registrada e informada ao IRS no Formulário 1099-B quando essas opções forem vendidas, incluindo ganhos de capital calculados na transação.

Ganhos e Perdas de Capital.

Com os novos requisitos de relatórios, a sua declaração de corretor e o 1099-B separarão ganhos e perdas de capital de curto e longo prazo. Qualquer título mantido por um ano ou menos resulta em ganho ou perda de capital de curto prazo. Qualquer coisa realizada ao longo de um ano permite uma taxa de ganhos de capital a longo prazo mais favorável, embora a perda seja tratada de forma idêntica. Se, depois de combinar todos os ganhos e perdas durante o ano fiscal, você tiver uma perda líquida, poderá anuir até US $ 3.000 por ano em relação a outras receitas e transferir o restante para exercícios fiscais futuros até esgotar o excesso.

Vendas construtivas.

As vendas construtivas são transações que envolvem uma garantia apreciada de tal forma que a venda da posição resultaria em ganho se você fechasse imediatamente a posição. As opções dentro do dinheiro são um exemplo. Outra é quando você mantém uma ação e compra uma opção para vender a um valor maior que o atual - comprar essa opção representa uma venda construtiva. Você deve perceber o ganho na data da venda construtiva, e a transação será informada ao IRS. Quando você fecha a posição, apenas informa a receita líquida do ganho reconhecido na venda construtiva.

Responsabilidade do Contribuinte.

Se você vender opções compradas antes de 1º de janeiro de 2013, o corretor não poderá relatar a venda ao IRS. No entanto, você ainda precisa relatar a transação quando arquivar sua declaração de imposto. Relate cada venda individual de opções no Formulário 8949, usando a parte apropriada para transações de curto e longo prazo. Transferir os totais para o Anexo D para calcular sua posição líquida de ganho ou perda de capital para o ano fiscal.

Referências (4)

Créditos fotográficos.

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Sobre o autor.

Naomi Smith escreve em tempo integral desde 2009, após uma carreira em finanças. Sua ficção foi publicada pela Loose Id e pela Dreamspinner Press, entre outras. Ela possui mestrado em economia financeira pela London School of Economics e bacharel em economia política pela University of California, Berkeley.

Como calcular a base de estoque para opções exercidas.

Não requer matemática difícil para calcular a base de custo.

O comprador de uma opção tem o direito de comprar ou vender 100 ações por um preço pré-estabelecido - o preço de exercício - na data de vencimento ou antes dela. Se o comprador exercer uma opção, ela precisará saber a base de custo das ações subjacentes para que possa descobrir seu ganho ou perda. A base de custo da ação é o preço que ela pagou pelas ações e a opção, além de comissões.

Chame o comprador.

Um comprador de opção de compra se beneficia quando o preço da ação subjacente sobe. O valor de uma chamada é devido ao excesso do preço da ação sobre o preço de exercício, mais o "valor de tempo" adicional que representa a possibilidade de que o preço da ação aumentará antes da expiração. O comprador pode exercer uma chamada e receber ações com um desconto abaixo do seu preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que você compre uma chamada para um prêmio de $ 200 com um preço de exercício de $ 45 por ação e a exerça quando a ação estiver sendo vendida por $ 48 por ação. Desconto = 100 ações x (US $ 48 por ação preço atual - US $ 45 por ação) = US $ 300. Você poderia, então, vender imediatamente as 100 ações por US $ 48 cada, ou US $ 4.800, arrecadando o desconto de US $ 300. A base de custo é o preço de exercício por ação multiplicado pelo número de ações, ao qual você adiciona o prêmio de chamada e a comissão. Nesse caso, base de custo = (100 ações x US $ 45 por ação + prêmio de US $ 200 + comissão de US $ 7) = US $ 4.707. O ganho na venda = US $ 4.800 de receita de vendas - base de custo de US $ 4.707 = US $ 93.

Ligue para o vendedor.

O vendedor de chamadas cobra um prêmio no momento da venda e deve estar pronto para entregar as ações subjacentes sempre que o preço das ações exceder o preço de exercício. Quando isso acontece, a troca de opções pode “atribuir” o vendedor, que deve então desembolsar as ações. A base de custo das ações é o que o vendedor pagou por elas. O vendedor pode ter comprado as ações antes da atribuição. Caso contrário, ele terá que comprá-los após a atribuição. O lucro é medido pela soma do valor recebido pela venda das ações ao prêmio da chamada e pela subtração da base de custo das ações e comissões.

Um comprador de opções de venda espera que o preço das ações subjacentes caia abaixo do preço de exercício. Se isso ocorrer, o comprador pode exercer a opção de venda e vender as ações para o vendedor put pelo valor de strike. O comprador normalmente já possui as ações, e a base de custo é o que o comprador pagou por elas, mais as comissões. Para calcular o ganho ou a perda, o comprador subtrai o prêmio de venda e a base de custo da ação do produto da venda recebido pelo exercício da opção de venda.

Coloque o vendedor.

O vendedor colocado embolsa o prêmio do put quando ele o vende. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício e ele for atribuído, ele terá que pagar o preço de exercício por ação mais uma comissão. Sua base de custo é o valor que ele pagou mais comissão menos o prêmio de venda. Por exemplo, se ele recebeu um prêmio de US $ 200 e depois comprar as 100 ações atribuídas por US $ 4.500 e pagar uma comissão de US $ 7, então sua base de custo = (US $ 4.500 por comissão + US $ 7 por comissão - US $ 200) = US $ 4.307. Ele não saberá qual será seu ganho ou perda até vender as ações.

Base de custo.

Base de custo - o básico.

Na maioria dos casos, a base de custo de um investimento é o preço original na aquisição. Com relação aos impostos, esse valor é crítico para determinar o ganho ou a perda de capital, que é a diferença entre a base de custo do ativo e os recursos recebidos na alienação. Certos eventos, como o desdobramento de ações, a emissão de tipos específicos de dividendos, bem como ajustes de regras de venda e presentes, podem ter uma base de custo total após a compra.

Lei de Estabilização Econômica de Emergência.

A Lei de Estabilização Econômica de Emergência de 2008 exige que corretoras e empresas de fundos mútuos relatem a base de custo de seus clientes e o período de permanência em títulos cobertos ao IRS em seu Formulário Consolidado 1099s quando os títulos são vendidos. Antes de 2011, empresas como a TD Ameritrade reportaram apenas receitas de vendas. O objetivo do ato é ajudar a garantir o relato preciso de ganhos e perdas e simplificar sua preparação fiscal no final do ano.

Valores mobiliários cobertos e não cobertos.

Títulos cobertos são aqueles sujeitos a regras de relatórios de base de custo e títulos para os quais a TD Ameritrade é obrigada a reportar informações de base de custo ao IRS. A TD Ameritrade não é responsável por reportar informações de custo para títulos não cobertos. *

Relatórios de corretores desde 2011.

A Lei de Estabilização Econômica de Emergência foi implementada em fases. Os seguintes títulos tornaram-se cobertos:

Acções adquiridas após 1 de Janeiro de 2011 Acções compradas ao abrigo de um programa de reinvestimento de dividendos (DRIP) após 2012 Fundos de investimento adquiridos após 1 de Janeiro de 2012 Opções de acções, opções de índice não 1256, warrants de acções e instrumentos de dívida após 1 de Janeiro de 2014 Mais instrumentos de dívida complexos, incluindo dívida conversível, taxas de juros variáveis ​​e escalonadas, STRIPs e TIPs adquiridos após 1º de janeiro de 2016.

Exclusões de relatórios com base no custo.

Até o momento, certos títulos ainda são considerados não cobertos por padrão. Esses incluem:

Opções compensatórias Opções de índice de base ampla que são tratadas como contratos futuros regulados. Dívida de curto prazo (títulos emitidos com prazo de um ano ou menos). Dívida sujeita a amortização acelerada do principal. Essa exclusão inclui os títulos de investimento em hipotecas imobiliárias (REMICs). Trust de Investimento em Unidades de Parcerias (UITs)

É importante entender que esses requisitos de relatório afetam o corretor e não são necessariamente os mesmos para o contribuinte. O contribuinte é responsável por reportar qualquer título comprado e vendido em sua declaração de imposto de renda.

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A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O relatório de desempenho e lote de impostos é oferecido e realizado pela Wolters Kluwer Financial Services ("WKFS") para todos os títulos em uma conta e é disponibilizado pela TD Ameritrade para fins gerais de referência e educação. No entanto, para os títulos definidos como "cobertos" de acordo com os atuais regulamentos de relatórios de impostos de base do IRS, a TD Ameritrade é responsável por manter informações precisas sobre bases e lotes de impostos para fins de relatórios fiscais. A TD Ameritrade emprega o GainsKeeper & reg; da WKFS; O sistema faz isso, e as informações fornecidas pelo GainsKeeper estão incluídas no lote de impostos e nos relatórios de desempenho mencionados acima, mantidos pelo sistema GainsKeeper. A TD Ameritrade não é responsável pela confiabilidade ou adequação das informações para aqueles títulos que não são "cobertos". A TD Ameritrade não fornece consultoria fiscal. Você pode querer consultar fontes independentes com relação ao lote de impostos e relatórios de desempenho. Por favor, consulte um profissional de planejamento tributário com relação às suas circunstâncias pessoais. A TD Ameritrade e a Wolters Kluwer Financial Services, Inc. são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis ​​pelas políticas e serviços da outra parte. GainsKeeper é uma marca registrada da Wolters Kluwer Financial Services, Inc.

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